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通過(guò)期貨開(kāi)戶網(wǎng)預(yù)約開(kāi)戶，商品期貨、金融期貨、期權(quán)品種均可享受全國(guó)最低手續(xù)費(fèi)的優(yōu)惠，開(kāi)戶微信：見(jiàn)右側(cè)或底部微信，有專人一對(duì)一指導(dǎo)開(kāi)戶服務(wù)！ 期貨升水與貼水導(dǎo)語(yǔ)期貨交易中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系至關(guān)重要。當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，稱為升水；當(dāng)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，稱為貼水。了解期貨升水和貼水對(duì)于期貨交易者制定交易策略和管理風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。什么是期貨升水？期貨升水是指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格。這種情況表明市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)價(jià)格會(huì)上漲。升水幅度越大，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)價(jià)格上漲的預(yù)期越強(qiáng)。期貨升水的原因期貨升水通常由以下原因造成：現(xiàn)貨供應(yīng)不足：當(dāng)現(xiàn)貨供應(yīng)不足時(shí)，市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨的需求會(huì)大于供應(yīng)，推高現(xiàn)貨價(jià)格。期貨價(jià)格也會(huì)跟隨現(xiàn)貨價(jià)格上漲，產(chǎn)生升水。對(duì)未來(lái)需求的預(yù)期：如果市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)對(duì)商品的需求將增加，期貨價(jià)格將基于這種預(yù)期上漲，產(chǎn)生升水。金融因素：投機(jī)者和套利交易者進(jìn)入期貨市場(chǎng)，推高期貨價(jià)格，造成升水。什么是期貨貼水？期貨貼水是指期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。這種情況表明市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)價(jià)格會(huì)下跌。貼水幅度越大，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)價(jià)格下跌的預(yù)期越強(qiáng)。期貨貼水的原因期貨貼水通常由以下原因造成：現(xiàn)貨供應(yīng)過(guò)剩：當(dāng)現(xiàn)貨供應(yīng)過(guò)剩時(shí)，市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨的需求會(huì)小于供應(yīng)，壓低現(xiàn)貨價(jià)格。期貨價(jià)格也會(huì)跟隨現(xiàn)貨價(jià)格下跌，產(chǎn)生貼水。對(duì)未來(lái)供給的預(yù)期：如果市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)商品供給將增加，期貨價(jià)格將基于這種預(yù)期下跌，產(chǎn)生貼水。金融因素：投機(jī)者和套利交易者進(jìn)入期貨市場(chǎng)，壓低期貨價(jià)格，造成貼水。升水與貼水的交易策略了解期貨升水和貼水可以幫助交易者制定交易策略：升水交易：當(dāng)市場(chǎng)處于升水狀態(tài)時(shí)，交易者可以考慮做多期貨合約，因?yàn)樗麄冾A(yù)期未來(lái)價(jià)格會(huì)繼續(xù)上漲。貼水交易：當(dāng)市場(chǎng)處于貼水狀態(tài)時(shí)，交易者可以考慮做空期貨合約，因?yàn)樗麄冾A(yù)期未來(lái)價(jià)格會(huì)繼續(xù)下跌。但是，交易者需要注意，期貨升水和貼水會(huì)隨著市場(chǎng)條件的變化而變化。交易者在制定交易策略之前，應(yīng)仔細(xì)考慮所有相關(guān)因素。管理風(fēng)險(xiǎn)期貨升水和貼水也涉及風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)期貨處于升水狀態(tài)時(shí)，交易者面臨未來(lái)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)期貨處于貼水狀態(tài)時(shí)，交易者面臨未來(lái)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。交易者可以通過(guò)以下方式管理風(fēng)險(xiǎn)：設(shè)置止損單：止損單可以幫助交易者在價(jià)格大幅波動(dòng)時(shí)限制損失。使用期權(quán)合約：期權(quán)合約可以為交易者提供對(duì)價(jià)格波動(dòng)的保護(hù)。分散投資：交易者可以通過(guò)投資多種商品或資產(chǎn)類別來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)例下表顯示了原油期貨升水和貼水的實(shí)例：| 日期 | 現(xiàn)貨價(jià)格 | 期貨價(jià)格 | 升水/貼水 | |---|---|---|---| | 2023 年 1 月 1 日 | 75 美元/桶 | 80 美元/桶 | 升水 5 美元/桶 | | 2023 年 7 月 1 日 | 80 美元/桶 | 78 美元/桶 | 貼水 2 美元/桶 |在第一個(gè)實(shí)例中，原油期貨處于升水狀態(tài)，因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期未來(lái)價(jià)格會(huì)上漲。在第二個(gè)實(shí)例中，原油期貨處于貼水狀態(tài)，因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期未來(lái)價(jià)格會(huì)下跌。結(jié)論期貨升水和貼水是期貨交易中重要的概念。了解這些概念以及它們的原因可以幫助交易者制定交易策略和管理風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)仔細(xì)考慮所有相關(guān)因素，交易者可以利用期貨升水和貼水來(lái)提高交易績(jī)效。

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本文目錄導(dǎo)航：

• 期貨中的升水和貼水分別是指什么意思？
• 期貨升水和貼水什么意思
• 貼水和升水是什么意思

期貨中的升水和貼水分別是指什么意思？

升水與貼水：遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價(jià)來(lái)表示。 升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。 一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。

如果遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格、現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格低于近期期貨價(jià)格的部分，稱“期貨貼水。

擴(kuò)展資料

基差包含著兩個(gè)成份，即現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)間的“時(shí)”與“空”兩個(gè)因素。前者反映兩個(gè)市場(chǎng)間的時(shí)間因素，即兩個(gè)不同交割月份的持有成本，它又包括儲(chǔ)藏費(fèi)、利息、保險(xiǎn)費(fèi)和損耗費(fèi)等；

其中利率變動(dòng)對(duì)持有成本的影響很大；后者則反映現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)間的空間因素。 基差包含著兩個(gè)市場(chǎng)之間的運(yùn)輸成本和持有成本。 這也正是在同一時(shí)間里，兩個(gè)不同地點(diǎn)的基差不同的基本原因。

期貨升水和貼水什么意思

1、期貨升水：當(dāng)某一商品的期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，即為期貨升水。 此時(shí)意味著遠(yuǎn)期匯率高于即期的匯率。 2、期貨貼水：當(dāng)某一商品的期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，即為期貨貼水，又稱為現(xiàn)貨升水。 此時(shí)意味著遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率。 拓展資料：期貨的歷史：1.期貨市場(chǎng)最早萌芽于歐洲。 早在古希臘和古羅馬時(shí)期，就出現(xiàn)過(guò)中央交易場(chǎng)所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿(mào)易性質(zhì)的交易活動(dòng)。 最初的期貨交易是從現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易發(fā)展而來(lái)。 第一家現(xiàn)代意義的期貨交易所1848年成立于美國(guó)芝加哥，該所在1865年確立了標(biāo)準(zhǔn)合約的模式。 20世紀(jì)90年代，我國(guó)的現(xiàn)代期貨交易所應(yīng)運(yùn)而生。 我國(guó)有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國(guó)金融期貨交易所四家期貨交易所，其上市期貨品種的價(jià)格變化對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。 2.最初的現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易是雙方口頭承諾在某一時(shí)間交收一定數(shù)量的商品，后來(lái)隨著交易范圍的擴(kuò)大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。 這種契約行為日益復(fù)雜化，需要有中間人擔(dān)保，以便監(jiān)督買賣雙方按期交貨和付款，于是便出現(xiàn)了1571年倫敦開(kāi)設(shè)的世界第一家商品遠(yuǎn)期合同交易所——皇家交易所。 為了適應(yīng)商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，改進(jìn)運(yùn)輸與儲(chǔ)存條件，為會(huì)員提供信息，1848年，82位商人發(fā)起組織了芝加哥期貨交易所（CBOT）；1851年芝加哥期貨交易所引進(jìn)遠(yuǎn)期合同；1865年芝加哥谷物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，取代原先沿用的遠(yuǎn)期合同。 3.中國(guó)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生的背景是糧食流通體制的改革。 隨著國(guó)家取消農(nóng)產(chǎn)品的統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷政策、放開(kāi)大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，市場(chǎng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、流通和消費(fèi)的調(diào)節(jié)作用越來(lái)越大，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的大起大落和現(xiàn)貨價(jià)格的不公開(kāi)以及失真現(xiàn)象、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的忽上忽下和糧食企業(yè)缺乏保值機(jī)制等問(wèn)題引起了領(lǐng)導(dǎo)和學(xué)者的關(guān)注。 能不能建立一種機(jī)制，既可以提供指導(dǎo)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的價(jià)格信號(hào)，又可以防范價(jià)格波動(dòng)造成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成為大家關(guān)注的重點(diǎn)。

貼水和升水是什么意思

貼水是指遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨價(jià)格、現(xiàn)貨價(jià)格的情況，升水是指遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格高于近期期貨價(jià)格、現(xiàn)貨價(jià)格的情況。 貼水和升水是遠(yuǎn)期差價(jià)兩種類型，在直接標(biāo)價(jià)法下，升水代表本幣貶值，外幣升值，在直接標(biāo)價(jià)法下，貼水表示本幣升值，外幣貶值。 一般情況下，期貨與現(xiàn)貨的價(jià)差會(huì)隨著臨近交割期而縮小。 如果期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格相差過(guò)大會(huì)產(chǎn)生套利空間，投資者可以通過(guò)套利的方式獲利，而套利者的套利行為也會(huì)縮小套利空間，便會(huì)使得期貨與現(xiàn)貨的價(jià)差縮小。