賣方保證金計(jì)算 一手原木期權(quán)的買方權(quán)利金
2024-11-11 
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返回列表對(duì)于有意向涉足原木期權(quán)合約交易的投資者，了解權(quán)利金的計(jì)算至關(guān)重要。以下是根據(jù)合約角度的計(jì)算方法：
- 原木期貨合約
- 買方權(quán)利金計(jì)算
- 賣方保證金計(jì)算
首批上市合約為L(zhǎng)G2507、2509、2511合約。合約月份只涉及奇數(shù)月份，與大商所推出的其他期貨合約類似。
假設(shè)當(dāng)前原木期貨的成交價(jià)格為每立方米800元。看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)設(shè)為每立方米900元，期權(quán)結(jié)算價(jià)為每張10元。則權(quán)利金為：
權(quán)利金 = 期權(quán)結(jié)算價(jià) × 合約乘數(shù) × 虛值額
= 10元 × 90方 × (900元 - 800元)
= 9000元
對(duì)于一手原木期貨交易，投資者需支付保證金：
保證金 = 期貨價(jià)格 × 合約乘數(shù) × 保證金比例
= 800元 × 90方 × 8%
= 5760元
由于期權(quán)差價(jià)造成損失的額度為9000元，因此需要將期權(quán)權(quán)利金和期貨保證金（加上虛值額的一半）進(jìn)行比較，選擇較大的值作為保證金。因此，賣方應(yīng)支付的保證金為：
保證金 = 權(quán)利金 + 保證金的一半
= 9000元 + 5760元 / 2
= 3780元
以上就是關(guān)于一手原木期權(quán)的買方權(quán)利金、賣方保證金計(jì)算的內(nèi)容分享。歡迎聯(lián)系文末微信號(hào)，了解更多詳情。品牌期貨公司手續(xù)費(fèi)特惠，交易所加一分。添加官方認(rèn)證企業(yè)微信免費(fèi)咨詢品牌優(yōu)勢(shì)：互聯(lián)網(wǎng)開戶口碑多年霸榜服務(wù)優(yōu)勢(shì)：專屬顧問新人一對(duì)一教學(xué)費(fèi)率優(yōu)勢(shì)：超低無門檻交易所+1分錢
本文目錄導(dǎo)航：
- 期權(quán)需要繳納保證金嗎
- 期權(quán)的交易價(jià)格是權(quán)利金嗎？怎么計(jì)算？
- 期權(quán)交易中的“權(quán)利金”是如何計(jì)算的?
期權(quán)需要繳納保證金嗎
期權(quán)交易的賣方需要交納保證金，買方不需要繳納保證金，只需要交納權(quán)利金。 期權(quán)的買方向賣方支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后，在約定的期限內(nèi)既可以行權(quán)買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)，也可以放棄行使權(quán)利，當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方必須履約。
由于期權(quán)盈虧的非線性特點(diǎn)，期權(quán)與期權(quán)之間、期權(quán)與期貨之間可以構(gòu)造出非常豐富的組合，其中很多組合具有風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖功能，應(yīng)當(dāng)享受保證金豁免。 采用期權(quán)保證金傳統(tǒng)模式的交易所，通常都設(shè)有一些可享有保證金豁免的固定組合。
擴(kuò)展資料：
收取標(biāo)準(zhǔn)為下列兩者中較大者：
1、期權(quán)合約結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨合約交易單位+標(biāo)的期貨合約交易保證金—期權(quán)合約虛值額的一半
2、期權(quán)合約結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨合約交易單位+標(biāo)的期貨合約交易保證金的一半
其中：看漲期權(quán)合約虛值額=Max(行權(quán)價(jià)格-標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)，0）*標(biāo)的期貨合約單位；看跌期權(quán)虛值額=Max(標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)-行權(quán)價(jià)格，0）*標(biāo)的期貨合約交易單位。
所以賣方需要向交易所支付保證金，買方不需要繳納保證金
期權(quán)的交易價(jià)格是權(quán)利金嗎？怎么計(jì)算？
期權(quán)價(jià)格是指購(gòu)買或出售期權(quán)合約時(shí)需要支付的金額。 對(duì)于買方來說，購(gòu)買期權(quán)合約需要支付權(quán)利金作為合約的價(jià)格；對(duì)于賣方來說，出售期權(quán)合約則可以獲得權(quán)利金。 期權(quán)價(jià)格也會(huì)隨市場(chǎng)供求關(guān)系和交易者的行為而變動(dòng)，因此實(shí)時(shí)行情可能會(huì)受到多個(gè)因素的影響而波動(dòng)。
如何通過公式計(jì)算期權(quán)價(jià)格？期權(quán)的買方不支付保證金，賣方需要保證金，以期權(quán)保證金來說，期權(quán)保證金的計(jì)算方法與期貨保證金類似，主要包括兩個(gè)方面的因素：頭寸價(jià)值和保證金比例。
頭寸價(jià)值是指期權(quán)合約的市值，其計(jì)算公式為：頭寸價(jià)值 = 合約單位 × 期權(quán)合約價(jià)格 × 手?jǐn)?shù)，保證金比例是指期權(quán)合約頭寸價(jià)值的一定比例，一般為20%~30%。 為了能有效的管理投資者期權(quán)賬戶的風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下，證券公司根據(jù)投資者持倉合約占用保證金和賬戶資金總額的比值，來計(jì)算投資者賬戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)率。
那么期權(quán)的權(quán)利金呢？如何計(jì)算？計(jì)算公式：買(賣)期權(quán)合約需要繳納的權(quán)利金=交易平臺(tái)上變動(dòng)的權(quán)利金×合約張數(shù)×一張合約所包含的份數(shù)。
交易平臺(tái)上展示的權(quán)利金是不斷變化的，但可以確定的是一張期權(quán)里面包含的是一萬份(參考股票的一手等于100股)。 通常情況下，參與期權(quán)交易的買方和賣方在交易平臺(tái)上提交他們?cè)敢饨邮芑蛑Ц兜膬r(jià)格報(bào)價(jià)。 然后，交易平臺(tái)會(huì)根據(jù)這些報(bào)價(jià)以及市場(chǎng)上其他參與者的報(bào)價(jià)情況來匹配買方和賣方。
相比起期貨交易，在期權(quán)的市場(chǎng)交易中，權(quán)利金又稱期權(quán)價(jià)格、期權(quán)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)。 期權(quán)交易的話，關(guān)于簡(jiǎn)單地用一句話來概括就是：波動(dòng)率上漲，做對(duì)方向可以賺得更多，錯(cuò)了虧得更少；波動(dòng)率下跌，做對(duì)方向則賺得更少，錯(cuò)了則虧得更多。 投資者在在期權(quán)交易時(shí)時(shí)應(yīng)充分了解其機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和市場(chǎng)條件做出明智決策。
期權(quán)交易中的“權(quán)利金”是如何計(jì)算的?
權(quán)利金是期權(quán)交易中核心費(fèi)用，代表期權(quán)買方獲得權(quán)利的代價(jià)，向賣方支付。 權(quán)利金計(jì)算涉及三個(gè)基本因素：期權(quán)合約價(jià)格、交易數(shù)量與合約單位。 合約價(jià)格即期權(quán)單位資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，交易數(shù)量指購(gòu)買期權(quán)合約的數(shù)量，合約單位則為每手期權(quán)的資產(chǎn)量。 具體公式為：權(quán)利金=期權(quán)合約價(jià)格 × 交易數(shù)量 × 合約單位。 這公式清晰界定了權(quán)利金的計(jì)算方式。 以棉花期權(quán)為例，若看漲期權(quán)合約行權(quán)價(jià)為1500元，最新價(jià)為54元/噸，而一手棉花期貨為5噸。 那么，購(gòu)買一手該期權(quán)所需權(quán)利金計(jì)算如下：54元 × 1 × 5噸 = 270元。 權(quán)利金不僅代表了期權(quán)的購(gòu)買成本，也是期權(quán)賣方收入來源，其高低影響期權(quán)市場(chǎng)的流動(dòng)性與深度，關(guān)系著期權(quán)交易的盈利與風(fēng)險(xiǎn)。 理解權(quán)利金的計(jì)算方式，對(duì)于期權(quán)交易者而言，是其策略制定與風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)。
