一文掌握期貨期權(quán)開(kāi)戶(hù)全流程：從資質(zhì)審核到交易權(quán)限開(kāi)通的七大核心要求
2025-04-13 
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返回列表期貨期權(quán)開(kāi)戶(hù)作為進(jìn)入衍生品市場(chǎng)的準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，其流程設(shè)計(jì)兼顧合規(guī)性與投資者適應(yīng)性。本文從實(shí)務(wù)操作視角解析開(kāi)戶(hù)流程的七個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，重點(diǎn)揭示審核邏輯與操作細(xì)節(jié)的關(guān)聯(lián)性，幫助投資者建立清晰的流程認(rèn)知框架。
第一環(huán)節(jié)：資質(zhì)預(yù)審的合規(guī)邊界
開(kāi)戶(hù)主體需滿(mǎn)足法定年齡限制并提供有效身份證明，機(jī)構(gòu)投資者需額外提交營(yíng)業(yè)執(zhí)照與授權(quán)文件。值得注意的是，部分期貨公司對(duì)特殊品種（如原油、股指期權(quán)）設(shè)置獨(dú)立準(zhǔn)入條件，需提前確認(rèn)目標(biāo)品種的特定要求。民事行為能力證明與無(wú)不良信用記錄構(gòu)成基礎(chǔ)審核雙要件，其中信用核查已實(shí)現(xiàn)與央行征信系統(tǒng)的自動(dòng)對(duì)接。
第二環(huán)節(jié)：資金門(mén)檻的動(dòng)態(tài)適配
根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，個(gè)人投資者賬戶(hù)需滿(mǎn)足連續(xù)5個(gè)交易日保證金賬戶(hù)可用資金不低于50萬(wàn)元的基本要求。但實(shí)際操作中存在梯度適配機(jī)制：商品期貨期權(quán)通常執(zhí)行10萬(wàn)元起步門(mén)檻，金融期貨期權(quán)則維持50萬(wàn)元標(biāo)準(zhǔn)。資金驗(yàn)證需注意賬戶(hù)名義一致性，第三方存管賬戶(hù)與期貨賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)人必須完全一致。
第三環(huán)節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的量化解析
通過(guò)83題標(biāo)準(zhǔn)化問(wèn)卷構(gòu)建投資者風(fēng)險(xiǎn)畫(huà)像，C4（積極型）及以上等級(jí)為開(kāi)戶(hù)必要條件。測(cè)評(píng)系統(tǒng)通過(guò)12個(gè)維度加權(quán)計(jì)算得分，其中投資經(jīng)驗(yàn)?zāi)晗蕖⑻潛p承受比例、杠桿認(rèn)知度三個(gè)指標(biāo)的權(quán)重占比達(dá)47%。建議投資者如實(shí)填寫(xiě)歷史交易數(shù)據(jù)，系統(tǒng)設(shè)有后臺(tái)數(shù)據(jù)核驗(yàn)機(jī)制，虛假申報(bào)將觸發(fā)人工復(fù)核流程。
第四環(huán)節(jié)：知識(shí)測(cè)試的實(shí)戰(zhàn)導(dǎo)向
線上測(cè)試題庫(kù)包含1200道隨機(jī)組題，80分合格線對(duì)應(yīng)正確解答64道客觀題（含20道情景案例題）。重點(diǎn)考核合約設(shè)計(jì)原理（占30%）、保證金計(jì)算（25%）、行權(quán)交割流程（20%）。建議通過(guò)期貨業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)的模擬測(cè)試系統(tǒng)進(jìn)行適應(yīng)性訓(xùn)練，多數(shù)券商提供免費(fèi)培訓(xùn)視頻，可系統(tǒng)學(xué)習(xí)希臘字母參數(shù)、波動(dòng)率曲面等核心概念。
第五環(huán)節(jié)：開(kāi)戶(hù)材料的數(shù)字轉(zhuǎn)型
傳統(tǒng)紙質(zhì)材料已升級(jí)為電子化采集，身份證需拍攝原件邊緣完整的彩色掃描件，銀行卡驗(yàn)證采用銀聯(lián)快捷鑒權(quán)。特別要注意簽名照的合規(guī)要求：需在白紙中央用正楷書(shū)寫(xiě)姓名并拍攝，成像比例需占畫(huà)面70%以上。機(jī)構(gòu)客戶(hù)需上傳加蓋公章的授權(quán)書(shū)掃描件，且簽章顏色必須為鮮紅色。
第六環(huán)節(jié)：協(xié)議簽署的法律要件
電子合同簽署采用三時(shí)點(diǎn)認(rèn)證：人臉識(shí)別時(shí)生成數(shù)字證書(shū)，拖拽簽署時(shí)綁定時(shí)間戳，云存檔時(shí)附加哈希值加密。重點(diǎn)條款應(yīng)關(guān)注強(qiáng)行平倉(cāng)條件（維持擔(dān)保比例低于110%）、行權(quán)自動(dòng)放棄規(guī)則（T+2日15時(shí)前未操作視為放棄）、交割違約處理方式。建議逐條閱讀風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，特別注意跨品種對(duì)沖交易的特別約定。
第七環(huán)節(jié)：權(quán)限開(kāi)通的智能審批
系統(tǒng)在T+1日自動(dòng)觸發(fā)多節(jié)點(diǎn)驗(yàn)證：風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)有效期（12個(gè)月）、知識(shí)測(cè)試記錄（永久有效）、資金維持情況（動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)）。首次開(kāi)通金融期權(quán)的投資者需額外簽署波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)書(shū)，二次開(kāi)戶(hù)可申請(qǐng)資料復(fù)用。權(quán)限生效后需注意：商品期權(quán)與金融期權(quán)的交易編碼相互獨(dú)立，跨市場(chǎng)交易需分別申請(qǐng)權(quán)限。
整個(gè)流程在監(jiān)管科技賦能下已實(shí)現(xiàn)全程線上化，但不同期貨公司在輔助服務(wù)方面存在差異。建議選擇提供7×24小時(shí)銀期綁定服務(wù)、具備智能風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的券商，同時(shí)關(guān)注后續(xù)培訓(xùn)資源的可獲得性。開(kāi)戶(hù)完成僅是起點(diǎn)，持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)才是期權(quán)交易者的核心課題。
本文目錄導(dǎo)航：
- 期貨開(kāi)戶(hù)如何辦理？
- 如何開(kāi)通期權(quán)賬戶(hù)？
- 期權(quán)怎么開(kāi)戶(hù)？
期貨開(kāi)戶(hù)如何辦理？
開(kāi)戶(hù)所需提供的資料：1、個(gè)人客戶(hù)開(kāi)戶(hù)所需資料（1）影像資料：白底正面照片電子版、身份證正反面掃描件（2）紙質(zhì)資料：a、客戶(hù)本人的身份證復(fù)印件b、指定下單人的身份證復(fù)印件c、資金調(diào)撥人的身份證復(fù)印件d、結(jié)算單確認(rèn)人的身份證復(fù)印件e、工、農(nóng)、交、建、中、興業(yè)、浦發(fā)、招商、民生其中任意一家銀行的銀行卡復(fù)印件客戶(hù)攜帶本人二代身份證和本人以上銀行中的任意一家銀行借記卡即可2、法人客戶(hù)開(kāi)戶(hù)所需資料（1）影像資料：營(yíng)業(yè)部執(zhí)照副本掃描件、組織機(jī)構(gòu)代碼證副本掃描件，開(kāi)戶(hù)代理人白底正面照片電子版、身份證正反面掃描件（無(wú)開(kāi)戶(hù)代理人則采集法人影像資料）（2）紙質(zhì)資料a、營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件b、稅務(wù)登記證復(fù)印件c、企業(yè)組織機(jī)構(gòu)代碼證正副本復(fù)印件d、法定代表人身份證復(fù)印件e、開(kāi)戶(hù)授權(quán)人的身份證復(fù)印件f、指令下達(dá)人身份證復(fù)印件g、資金調(diào)撥人身份證復(fù)印件h、結(jié)算單確認(rèn)人的身份證復(fù)印件i、開(kāi)戶(hù)許可證復(fù)印件注：所有提供的文件必須加蓋公司鮮章方可有效很詳細(xì)的期貨網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)流程。
如何開(kāi)通期權(quán)賬戶(hù)？
你好，個(gè)人投資者參與期權(quán)交易需要滿(mǎn)足“五有一無(wú)”的條件有資產(chǎn)。 申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)前20個(gè)交易日證券賬戶(hù)及資金賬戶(hù)內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元（不包括該投資者通過(guò)融資融券融入的資金和證券）有經(jīng)驗(yàn)。 在證券公司開(kāi)戶(hù)6個(gè)月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷；或者在期貨公司開(kāi)戶(hù)6個(gè)月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷；有知識(shí)。 具備期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)深交所認(rèn)可的相關(guān)測(cè)試；有模擬交易經(jīng)歷。 具深交所所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；有風(fēng)險(xiǎn)承受能力。 通過(guò)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的評(píng)估，具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；無(wú)不良記錄。 無(wú)嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄和法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件及本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；個(gè)人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)通過(guò)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)組織的期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估。 已開(kāi)立滬市衍生品合約賬戶(hù)且滿(mǎn)足無(wú)不良記錄的個(gè)人投資者，視同符合個(gè)人投資者參與深交所期權(quán)交易條件。 符合條件者可申請(qǐng)開(kāi)通。
期權(quán)怎么開(kāi)戶(hù)？
1、【先要有商品期貨賬戶(hù)】由于商品期貨和商品期權(quán)交易編碼是一樣的，所以在開(kāi)立商品期權(quán)前要先開(kāi)立商品期貨賬戶(hù)。 沒(méi)有商品期貨賬戶(hù)的準(zhǔn)備身份證和身份證對(duì)應(yīng)的銀行卡，找到期貨公司就可以在網(wǎng)上或手機(jī)上開(kāi)戶(hù)了。 現(xiàn)在商品期貨開(kāi)戶(hù)很容易，不需要到營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。 2、【先要有10萬(wàn)以上資金】商品期貨是沒(méi)有資金要求的。 商品期權(quán)有資金要求。 交易所規(guī)定商品期權(quán)開(kāi)戶(hù)前五個(gè)交易日可用資金不低于10萬(wàn)人民幣。 注意，這是連續(xù)的五個(gè)交易日，而且是可用資金，一定要注意這些信息。 3、【開(kāi)立商品期權(quán)模擬賬戶(hù)】找期貨公司的期貨經(jīng)理開(kāi)立模擬賬戶(hù)，每天都至少要有兩筆交易。 注意大連交易所和鄭州交易所都得有兩筆交易。 因?yàn)榻灰姿徽J(rèn)自己所轄商品期權(quán)的交易。 同時(shí)模擬期間進(jìn)行行權(quán)兩到三次，也是兩個(gè)交易所都要行權(quán)。 為什么要這么操作？這是因?yàn)榻灰姿?guī)定開(kāi)立商品期權(quán)要有滿(mǎn)10個(gè)交易日期權(quán)模擬交易20筆經(jīng)驗(yàn)及模擬行權(quán)經(jīng)驗(yàn)。 4、【找客戶(hù)經(jīng)理要考試題目】商品期貨沒(méi)怎么需要客戶(hù)經(jīng)理的幫助，但是商品期權(quán)比商品期貨更加復(fù)雜，一定要有客戶(hù)經(jīng)理的幫助才行。 各家期貨公司都有模擬題庫(kù)，每套題能做到90分以上，就可以聯(lián)系客戶(hù)經(jīng)理去營(yíng)業(yè)部參加考試了。 5、【通過(guò)期權(quán)知識(shí)測(cè)試】在去營(yíng)業(yè)部考試前，一定要知道自己有沒(méi)有不良征信問(wèn)題。 這點(diǎn)很重要。 對(duì)于平時(shí)不怎么維護(hù)自己良好征信記錄的人是不能開(kāi)立賬戶(hù)的，開(kāi)始前，會(huì)有全程錄像，考完后當(dāng)時(shí)就會(huì)出成績(jī)，90分以上就合格，然后等著營(yíng)業(yè)部的服務(wù)人員給你辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。 6、【提供有效證件】前面的步驟都做好了后，提供有效證件，等營(yíng)業(yè)部的服務(wù)人員審核上傳后你就可以開(kāi)立商品期權(quán)賬戶(hù)了。 記得先別急著交易，商品期權(quán)比商品期貨難很多，交易量少，流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)更大，一定要先學(xué)習(xí)好了，再投入不多的錢(qián)交易，注意控制風(fēng)險(xiǎn)。 最后祝福大家在商品期權(quán)里都能掙到錢(qián)。 拓展資料：期權(quán)是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。 期權(quán)定義的要點(diǎn)如下:1、期權(quán)是一種權(quán)利。 期權(quán)合約至少涉及買(mǎi)人和出售人兩方。 持有人享有權(quán)力但不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。 2、期權(quán)的標(biāo)的物。 期權(quán)的標(biāo)的物是指選擇購(gòu)買(mǎi)或出售的資產(chǎn)。 它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。 期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的，因此稱(chēng)衍生金融工具。 值得注意的是，期權(quán)出售人不一定擁有標(biāo)的資產(chǎn)。 期權(quán)是可以“賣(mài)空”的。 期權(quán)購(gòu)買(mǎi)人也不定真的想購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)標(biāo)的物。 因此，期權(quán)到期時(shí)雙方不一定進(jìn)行標(biāo)的物的實(shí)物交割，而只需按價(jià)差補(bǔ)足價(jià)款即可。 3、到期日。 雙方約定的期權(quán)到期的那一天稱(chēng)為“到期日”，如果該期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行，則稱(chēng)為歐式期權(quán)；如果該期權(quán)可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)間執(zhí)行，則稱(chēng)為美式期權(quán)。 4、期權(quán)的執(zhí)行。 依據(jù)期權(quán)合約購(gòu)進(jìn)或售出標(biāo)的資產(chǎn)的行為稱(chēng)為“執(zhí)行”。 在期權(quán)合約中約定的、期權(quán)持有人據(jù)以購(gòu)進(jìn)或售出標(biāo)的資產(chǎn)的固定價(jià)格，稱(chēng)為“執(zhí)行價(jià)格”。 參考資料：網(wǎng)絡(luò)百科：期權(quán)
