股指期貨持倉(cāng)排名：市場(chǎng)主力資金動(dòng)向與多空博弈格局深度解析 (股指期貨持倉(cāng) 東方財(cái)富網(wǎng))
2025-08-26 
瀏覽次數(shù)：次 
返回列表股指期貨持倉(cāng)排名作為衡量市場(chǎng)資金流向與多空力量對(duì)比的重要指標(biāo)，一直以來(lái)受到投資者的高度關(guān)注。東方財(cái)富網(wǎng)等平臺(tái)公布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)，不僅反映了機(jī)構(gòu)與主力資金的布局意圖，更在一定程度上揭示了未來(lái)市場(chǎng)的潛在走勢(shì)。本文將從持倉(cāng)排名的結(jié)構(gòu)特征、多空資金動(dòng)向、市場(chǎng)情緒影響以及實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用價(jià)值四個(gè)維度，對(duì)這一數(shù)據(jù)進(jìn)行深度解析。
從持倉(cāng)排名的結(jié)構(gòu)來(lái)看，其核心在于主力合約的集中度與資金分布。通常，排名前20的期貨公司持倉(cāng)量占總持倉(cāng)的70%以上，這些機(jī)構(gòu)的操作方向往往代表市場(chǎng)主力資金的共識(shí)。多頭持倉(cāng)集中度的上升，可能意味著大資金對(duì)后市較為樂觀，反之空頭持倉(cāng)占比擴(kuò)大則暗示謹(jǐn)慎或看空情緒占主導(dǎo)。值得注意的是，持倉(cāng)變化不僅體現(xiàn)在絕對(duì)數(shù)值上，更需關(guān)注相對(duì)比例與歷史分位數(shù)的對(duì)比。例如，當(dāng)某機(jī)構(gòu)多頭持倉(cāng)連續(xù)多個(gè)交易日顯著增加，且其排名躍升至前列時(shí)，可能預(yù)示其背后有較強(qiáng)的基本面或政策面支撐邏輯。
多空資金的動(dòng)態(tài)博弈是持倉(cāng)數(shù)據(jù)中最具分析價(jià)值的部分。多頭與空頭持倉(cāng)的差值（凈持倉(cāng)）及其變化趨勢(shì)，能夠直觀反映多空力量的消長(zhǎng)。如果凈多頭持續(xù)擴(kuò)大，通常說(shuō)明市場(chǎng)預(yù)期偏向積極，資金正在布局上漲行情；而凈空頭占優(yōu)則可能暗示避險(xiǎn)情緒升溫或?qū)_需求增加。還需結(jié)合持倉(cāng)量與價(jià)格走勢(shì)的背離現(xiàn)象進(jìn)行分析。例如，當(dāng)指數(shù)上漲但多頭持倉(cāng)反而下降時(shí)，可能意味著行情主要由空頭平倉(cāng)推動(dòng)而非新增多頭資金入場(chǎng)，這種上漲的可持續(xù)性存疑。反之，若價(jià)格下跌時(shí)空頭持倉(cāng)并未顯著增加，則可能反映市場(chǎng)惜售或下跌動(dòng)力不足。
再者，持倉(cāng)排名對(duì)市場(chǎng)情緒與預(yù)期具有重要影響。由于股指期貨參與者以機(jī)構(gòu)為主，其持倉(cāng)變動(dòng)往往傳遞出專業(yè)投資者對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策導(dǎo)向或行業(yè)趨勢(shì)的判斷。例如，在重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布前，持倉(cāng)排名若出現(xiàn)多頭大幅增倉(cāng)，可能預(yù)示資金預(yù)判數(shù)據(jù)利好；而在國(guó)際局勢(shì)緊張時(shí)，空頭持倉(cāng)的集中上升則可能反映對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的需求。持倉(cāng)數(shù)據(jù)的公布本身也會(huì)強(qiáng)化市場(chǎng)預(yù)期，形成正向或負(fù)向反饋循環(huán)。例如，當(dāng)多數(shù)主力機(jī)構(gòu)同時(shí)增持多頭時(shí)，可能吸引散戶跟風(fēng)入場(chǎng)，進(jìn)一步推升市場(chǎng)情緒。
從實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用的角度，投資者需將持倉(cāng)排名與其他技術(shù)指標(biāo)和基本面因素結(jié)合使用。一方面，可以關(guān)注排名突變機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)格與歷史準(zhǔn)確性，例如某些券商或期貨公司素有“先知先覺”之稱，其大幅調(diào)倉(cāng)值得重點(diǎn)關(guān)注。另一方面，需區(qū)分投機(jī)性持倉(cāng)與套保性持倉(cāng)，后者可能更多體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本的對(duì)沖需求，而非方向性判斷。跨期合約的持倉(cāng)變化也能提供額外信息，如遠(yuǎn)期合約多頭集中度上升可能反映長(zhǎng)期信心增強(qiáng)。需注意的是，持倉(cāng)數(shù)據(jù)具有滯后性，且可能受換月、交割等因素干擾，因此不宜作為單一決策依據(jù)。
股指期貨持倉(cāng)排名是洞察市場(chǎng)資金動(dòng)向與多空格局的重要工具，但其分析需結(jié)合多維數(shù)據(jù)與宏觀背景。投資者應(yīng)避免過度依賴短期波動(dòng)，而是從趨勢(shì)性變化中尋找主力資金的邏輯主線，從而提升投資決策的有效性與前瞻性。在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中，持倉(cāng)數(shù)據(jù)猶如一面鏡子，既照見了資金的博弈，也映射了市場(chǎng)的預(yù)期，唯有深入解讀，方能窺見其背后的真實(shí)信號(hào)。
股票到底是怎么回事???
公司發(fā)行股票的目的就是為了籌集資金。 發(fā)行股票是股份有限公司籌集資金的一種方式。 這個(gè)世界上有錢的人很多，想開公司的人也很多，如果他們不是一個(gè)人，那么想開公司的人就要想法子從有錢的人手里拿到錢，發(fā)行股票是一種方式，另外還可以從銀行貸款，或者也可以發(fā)行債券。 發(fā)行股票方式與其他方式的區(qū)別是，買股票的人會(huì)成為公司的主人，亦即股東，也就是說(shuō)，開公司的人，也就是發(fā)行股票的人，與買股票的人，會(huì)成為名義上的一家人。 股票在不停的漲跌是因?yàn)橛泻芏嗳颂幱诓煌脑?對(duì)公司失望、想用這些錢干點(diǎn)別的等等)想賣出股票，同樣也有另外很多人因?yàn)椴煌脑颍春霉尽㈠X用不了等等）想買進(jìn)股票。 而這些人的討價(jià)還價(jià)就構(gòu)成了股票漲跌的一個(gè)原因。 另外的原因是公司本身出現(xiàn)了積極的變化，比如中國(guó)石化股票上漲可能是因?yàn)橛图疑蠞q，他可以賺到更多的錢。 還有可能就是整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展興旺，所有的公司都被看好。 希望你能夠看懂，可能對(duì)你來(lái)說(shuō)這是一個(gè)相對(duì)困難的任務(wù)。 要想真正理解股票以及股市需要相當(dāng)深厚的經(jīng)濟(jì)學(xué)以及數(shù)學(xué)功底。 還有股市的基本運(yùn)作、術(shù)語(yǔ)：股市和任何其他市場(chǎng)一樣，是由買賣雙方構(gòu)成的，有的人想買，有的人想賣，這樣就有可能達(dá)成交易，才能成其為市場(chǎng)。 和其他市場(chǎng)不同的是，在這個(gè)市場(chǎng)上同一個(gè)人往往又買又賣，每一個(gè)手持現(xiàn)金和股票的人，只是因?yàn)閷?duì)后市的發(fā)展看法不同，才有時(shí)買入股票，有時(shí)賣出股票。 為了要說(shuō)明是買入股票的人多，還是賣出股票的人多，就對(duì)這兩種人加以區(qū)別，分別稱之為多頭和空頭:多頭： 指看好后市的人，他們現(xiàn)在買入股票以待日后股價(jià)上漲時(shí)拋出。 空頭： 指看壞(淡)后市的人，他們現(xiàn)在售出投票以待日后股價(jià)下跌時(shí)再行買入。 而把對(duì)之有利和不利的消息分別稱之為利多和利空：利多(利好)：指對(duì)多頭有利，刺激股價(jià)上漲的消息。 利空：指對(duì)空頭有利，刺激股價(jià)下降的消息。 股市就是多頭和空頭這兩種人斗爭(zhēng)的結(jié)果。 如果在一段時(shí)間內(nèi)，多頭占了上風(fēng)，就是說(shuō)，看好后市的人多，于是有更多的人買入股票，而賣出的人少，股價(jià)就逐步上升了。 但是多頭和空頭并不是一成不變的，隨著股價(jià)的上升，多頭也會(huì)成空頭，也就是說(shuō)，看好后市的人逐漸減少，而看壞后市的人逐漸增加，直到股價(jià)漲到某一個(gè)位置后，大多數(shù)人都認(rèn)為股價(jià)不會(huì)再上升了，他們都準(zhǔn)備賣出自己的股票，我們就說(shuō)空頭占了上風(fēng)，股價(jià)也就隨之開始下降了。 隨著股價(jià)的下降，空頭也會(huì)變成多頭，也就是說(shuō)，看好后市的人又逐漸增加，而看壞后市的人逐漸減少，直到股價(jià)跌到某一個(gè)位置后，大多數(shù)人都認(rèn)為股價(jià)不會(huì)再下降了，他們準(zhǔn)備買入股票，也就是說(shuō)多頭又重新占上風(fēng)了，股價(jià)又開始逐步上升。 這樣就完成了股市的一個(gè)循環(huán)，或者說(shuō)是股市中的一個(gè)波浪。 我們把股市中的上升階段和下降階段分別叫做牛市和熊市：牛市：指股票市場(chǎng)前景看好，股價(jià)不斷向下跌，像牛抬著頭向前沖頂。 也叫多頭市場(chǎng)。 當(dāng)然，這里牛市和熊市都是就一個(gè)比較長(zhǎng)的時(shí)期來(lái)說(shuō)的，至少也要有幾個(gè)月的時(shí)間，主要是用來(lái)描述一種長(zhǎng)期趨勢(shì)。 而在股價(jià)上升的牛市中，特別是上升了一段時(shí)間后，也同樣可能有股票的短期下跌，人們稱之為回檔；而在股票下跌的熊市中，經(jīng)過一段下跌之后，也可能有股票的短期上升，人們稱之為反彈。 如果在長(zhǎng)期牛市或者長(zhǎng)期熊市之后，這種回檔或者反彈達(dá)到一定的強(qiáng)度，使得股價(jià)從多頭轉(zhuǎn)入空頭市場(chǎng)或者從空頭轉(zhuǎn)入多頭市場(chǎng)，人們就稱之為反轉(zhuǎn)。 也有時(shí)，股價(jià)在一個(gè)比較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)趨勢(shì)不明顯，看不出股價(jià)是要往上還是往下走，而是停在某個(gè)小區(qū)間內(nèi)上下波動(dòng)，人們管這種時(shí)候叫做盤整(盤局)。 一旦股份從盤整轉(zhuǎn)入多頭或空頭市場(chǎng)，就稱之為突破。 當(dāng)多空雙方分歧大時(shí)，成交的數(shù)量就大，說(shuō)明斗爭(zhēng)激烈。 多方力量大，股份上升就快，空方力量大，股價(jià)下降就快。 在股市上人們常用一些形象化的語(yǔ)言來(lái)稱呼買賣股票：吸貨：指買入股票。 出貨：指賣出股票。 建倉(cāng)：指買入股票。 持倉(cāng)：指手持股票不買也不賣，待機(jī)行事。 斬倉(cāng)：指將股票賠本賣出。 空倉(cāng)：指將股票全部拋出。 人們用“人氣”這個(gè)詞來(lái)形容買賣股票市場(chǎng)的興旺程度，我們可以把它理解為有意參與買賣股票的人的多少以及買進(jìn)股票的意愿強(qiáng)烈與否。 股市的每一次較大或較長(zhǎng)時(shí)間的升跌之后，隨之而來(lái)的是它的反向運(yùn)行。 也就是說(shuō)，原來(lái)上漲的股市要下跌，而原來(lái)下跌的股市要上漲。 或者整個(gè)股市的變化雖然不大，但某一只股票也會(huì)從原來(lái)股價(jià)上升變?yōu)楣蓛r(jià)下跌，或者從股價(jià)下跌變?yōu)楣蓛r(jià)上升。 這樣每一次當(dāng)股價(jià)從最高點(diǎn)向下落時(shí)，都會(huì)有人手持股票而無(wú)法以原價(jià)或比原價(jià)高的價(jià)格賣出；而當(dāng)股價(jià)從最低點(diǎn)向上漲時(shí)，也會(huì)有人手持資金而無(wú)法買到價(jià)格較低的股票。 我們把前面一種現(xiàn)象稱為套牢，后面這種現(xiàn)象稱之為踏空：套牢：指買入股票后股價(jià)下跌，如賣出將會(huì)賠本，這時(shí)持股人便不愿認(rèn)賠賣出，而是持股等候股價(jià)再次下升。 踏空：指由于股價(jià)上揚(yáng)而使持幣者未能買到低價(jià)股。 有時(shí)也稱資金在手而未能買到低價(jià)的股票為空頭套牢或資金套牢，而把前一種套牢稱為多頭套牢或股票套牢。 解套：股價(jià)回升而使被套牢的人能將股票不賠本賣出。 股市雖說(shuō)也是一種市場(chǎng)行為，股價(jià)的高低反映了供求關(guān)系，當(dāng)供大于求時(shí)股價(jià)就下跌，反之就上升。 但是它又有著極強(qiáng)的人為色彩，這是因?yàn)楣墒猩洗嬖谥煌目蛻簦總€(gè)客戶又同時(shí)進(jìn)行買賣兩種行為，所以這個(gè)上的供求關(guān)系中常常有著很大的虛假因素。 為了說(shuō)清楚這個(gè)問題，我們要把股民進(jìn)行區(qū)分：散戶：資金少，小量買賣股票的普通投資者。 大戶：手中有較大量資金，對(duì)股市大量投資，大批買賣股票的投資者。 機(jī)構(gòu)：從事股票交易的法人如證券公司、保險(xiǎn)公司之類。 莊家：指有強(qiáng)大實(shí)力，能通過大量買賣某種股票而影響其價(jià)格的大戶。 主力：指有極強(qiáng)實(shí)力，能通過大量買賣股票而影響整個(gè)股市的股價(jià)的特大戶。 但實(shí)際上主力往往是若干莊家的聯(lián)合行動(dòng)，由其合力造成對(duì)市場(chǎng)的影響。 我們也可以簡(jiǎn)單地把股市上的各種力量理解為兩方，一方是企圖操縱股市波動(dòng)的莊家或主力，常常由某些機(jī)構(gòu)組成；另一方則是跟風(fēng)的普通股民。 莊家或者主力買賣股票時(shí)的方法和我們普通股民完全不同，因?yàn)橥遣〔顑r(jià)，而他們手持的是成千萬(wàn)、上億的資金，如果他們買入某種股票時(shí)一次投入的資金太多，就會(huì)使股價(jià)上升太快，而原來(lái)愿意以較低價(jià)格賣出的人也會(huì)要按抬高的價(jià)格來(lái)賣出，這樣就無(wú)法達(dá)到他們買入較低價(jià)格股票的目的了。 所以他們?cè)谝婚_始買入時(shí)，總是在買進(jìn)股票的同時(shí)又以更低和價(jià)格賣出一些股票，使股價(jià)無(wú)法上升。 等他們已經(jīng)買進(jìn)足夠多的股票，或者說(shuō)手里握有足夠多的籌碼時(shí)，就開始拉抬股價(jià)。 他們投入資金使股價(jià)節(jié)節(jié)上升，從而吸引更多的人愿意來(lái)購(gòu)買這種股票。 為了使這種股價(jià)上升得更“合理”，一開始時(shí)他們就要選擇那些有潛力有題材的股票，這時(shí)更要煽風(fēng)點(diǎn)火，火上加油。 直到這種股票和價(jià)格上升到某個(gè)高度，市場(chǎng)的交投也充分活躍時(shí)，他們?cè)谫u出自己的股票，我們稱之為“派發(fā)”。 在這個(gè)時(shí)候，為了保持股價(jià)不下落，同時(shí)造成市場(chǎng)活躍的假象，他們?cè)谫u出股票的同時(shí)又買入部分這種股票，我們稱之為“對(duì)倒”。 因?yàn)橘I賣雙方都是同一家，所以他們并沒有什么損失，但是吸引來(lái)大量的跟風(fēng)者。 這時(shí)我們會(huì)看到買賣該種股票的人非常踴躍，但股價(jià)卻不升反降。 等莊家出貨出的差不多了，就把手中的籌碼一股腦拋出，這時(shí)我們就會(huì)看到股價(jià)一個(gè)勁地往下跌，止也止有住。 這種情況我們管它叫“跳水”，指由于莊家拋售出而使股價(jià)一路下跌。 這就是莊家操縱股價(jià)的三部曲：1、壓低價(jià)格，暗中吃進(jìn)；2、煽風(fēng)造勢(shì)，哄抬股價(jià)；3、高價(jià)拋售，獲取差價(jià)。 了解莊家操縱股的手法，是理解整個(gè)股市價(jià)格波動(dòng)的關(guān)鍵所在。 只有認(rèn)識(shí)了這一，我們才不會(huì)盲目跟風(fēng)，隨時(shí)在波瀾起伏的股市保持清醒的頭腦。 “炒股”這個(gè)詞實(shí)在是非常生動(dòng)貼切地描述了股票買賣是的這種現(xiàn)象。 正是在眾多莊家?guī)ьI(lǐng)下，將股價(jià)“炒”得越來(lái)越高，不斷升溫。 而我們要想在這個(gè)市場(chǎng)越熱，頭腦越要保持冷靜清醒，不被各種假象所迷惑.
天府新區(qū)的民生銀行可以打征信不?
縣人民銀行周一至周五可以查詢征信，雙休日不上班。 目前人民銀行征信系統(tǒng)的個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)各地，無(wú)論在哪里，申請(qǐng)人都可以到所在地的中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)查詢。 每人每年有2次免費(fèi)查詢個(gè)人征信的機(jī)會(huì)。 一、查詢點(diǎn)查詢：根據(jù)《金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)本人信用報(bào)告查詢業(yè)務(wù)規(guī)程》（銀征信中心〔2013〕97號(hào)）規(guī)定：個(gè)人查詢到就近的人民銀行查詢信用報(bào)告的，應(yīng)提供本人有效身份證件原件供查驗(yàn)，同時(shí)填寫《個(gè)人信用報(bào)告本人查詢申請(qǐng)表》，并留有效身份證件復(fù)印件備查。 二、網(wǎng)上查詢：通過在中國(guó)人民銀行征信中心個(gè)人信用信息服務(wù)平臺(tái)的官方網(wǎng)站進(jìn)行用戶注冊(cè)；再提交個(gè)人信用報(bào)告查詢申請(qǐng)，第二天就可以獲取查詢結(jié)果和電子版報(bào)告。 三、中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)中對(duì)個(gè)人信用報(bào)告主要有三個(gè)版本，包含信息各有不同，分別為：1、個(gè)人版：供消費(fèi)者了解自己信用狀況，主要展示了信息主體的信貸信息和公共信息等。 包括個(gè)人版和個(gè)人明細(xì)版。 2、銀行版：主要供商業(yè)銀行查詢，在信用交易信息中，該報(bào)告不展示除查詢機(jī)構(gòu)外的其他貸款銀行或授信機(jī)構(gòu)的名稱，目的是保護(hù)商業(yè)秘密，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)。 3、社會(huì)版：供消費(fèi)者開立股指期貨賬戶，此版本展示了您的信用匯總信息，主要包括個(gè)人的執(zhí)業(yè)資格記錄、行政獎(jiǎng)勵(lì)和處罰記錄、法院訴訟和強(qiáng)制執(zhí)行記錄、欠稅記錄、社會(huì)保險(xiǎn)記錄、住房公積金記錄以及信用交易記錄。
做期貨做股票，想從基本面著手，需要具備哪些方面的知識(shí)
期貨上說(shuō)的基本面就是指該物品的供需變化，如生產(chǎn)能力的變化，可能影響到生產(chǎn)能力變化的政策 、天氣、發(fā)明研究等。 需求變化，可能影響到需求變化的政策、天氣、發(fā)明研究等。 基本面的變化一般是緩慢的，在一段時(shí)間內(nèi)不容易發(fā)生突變（突發(fā)事件除外）。 但是基本面的情況決定了價(jià)格運(yùn)行的方向。 從基本面分析得出價(jià)格運(yùn)行的方向后還需要利用技術(shù)分析來(lái)得出具體的出入場(chǎng)點(diǎn)位，因?yàn)槠谪浭潜ＷC金交易，入場(chǎng)點(diǎn)位不對(duì)那你是不可能堅(jiān)持到勝利的。 股票指的就是公司的運(yùn)營(yíng)情況，根據(jù)現(xiàn)在的運(yùn)營(yíng)情況，結(jié)合公司未來(lái)的發(fā)展方向及國(guó)家的政策進(jìn)行判斷，未來(lái)盈利是可能增加還是減少做出股價(jià)會(huì)上漲還是下跌。 但是股票除了基本面分析還要看主力意圖，股票上的漲跌更多的決定權(quán)在主力手上。 而期貨的漲跌是由基本面決定的，主力只是以推動(dòng)者身份來(lái)參與。
