基本面不足以支撐價(jià)格反彈 燒堿期貨
2024-04-15 
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從液堿廠內(nèi)庫(kù)存的長(zhǎng)期趨勢(shì)觀察，自2021年起，廠內(nèi)庫(kù)存便步入累庫(kù)周期，同時(shí)罕見的價(jià)格下跌周期也隨之出現(xiàn)。在約2300一線，卻顯現(xiàn)出明顯的支撐。自3月中旬起，燒堿庫(kù)存出現(xiàn)了明顯的累庫(kù)趨勢(shì)，至4月7日，全國(guó)20萬(wàn)噸及以上液堿樣本企業(yè)廠庫(kù)庫(kù)存高達(dá)49.88萬(wàn)噸（濕噸），同比增長(zhǎng)45.48%。以華北地區(qū)為例，作為燒堿生產(chǎn)量最大的區(qū)域，其累庫(kù)幅度達(dá)到了驚人的20%，西北地區(qū)的產(chǎn)量也相當(dāng)可觀，累庫(kù)幅度達(dá)到了14%。
自3月底以來(lái)，液氯供應(yīng)相對(duì)偏緊，加之下游整體需求好轉(zhuǎn)，成為了價(jià)格上漲的主要原因。目前，液氯價(jià)格居高不下，部分下游接受度有限，部分企業(yè)可能面臨負(fù)荷降低的情況，但整體來(lái)看，需求的支撐作用依然強(qiáng)勁，價(jià)格將維持在高位震蕩。今年以來(lái)，氧化鋁行業(yè)的盈利表現(xiàn)良好，同比大幅提升，這刺激了生產(chǎn)企業(yè)的開工提升。因此，盡管液堿受到高庫(kù)存壓制，但氧化鋁開工的提升對(duì)燒堿的價(jià)格給予了有力支撐。
3月下旬，山西、河南、廣西等地的氧化鋁企業(yè)液堿庫(kù)存較高，而同時(shí)氯堿企業(yè)檢修較少，導(dǎo)致出貨壓力加大。氧化鋁企業(yè)壓價(jià)采購(gòu)液堿的意向強(qiáng)烈，自4月初以后，氧化鋁采購(gòu)液堿價(jià)格下調(diào)，給燒堿市場(chǎng)帶來(lái)了壓力，價(jià)格展開了一輪下跌過(guò)程。隨著氧化鋁開工的提升以及液堿庫(kù)存的消化，氧化鋁企業(yè)對(duì)于燒堿的需求有望提升。
隨著疫情管控政策的放開，居民出游需求增加，服裝服飾類消費(fèi)復(fù)蘇明顯。以燒堿的主要消費(fèi)下游粘膠短纖為例，其開工率持續(xù)高位運(yùn)行，同比明顯偏高，但近期卻有環(huán)比回落的趨勢(shì)。從紙制品消費(fèi)情況來(lái)看，開工率下滑趨勢(shì)持續(xù)且明顯?？傮w來(lái)看，燒堿非鋁下游的消費(fèi)需求此消彼長(zhǎng)，剛需為主。
從技術(shù)角度看，燒堿主力2405合約連續(xù)兩日收帶長(zhǎng)下影線的十字星，有技術(shù)上企穩(wěn)的信號(hào)。此后收長(zhǎng)陽(yáng)線，回補(bǔ)了清明節(jié)前后遺留的跳空缺口，且收盤收在了缺口上方，技術(shù)上企穩(wěn)反彈的信號(hào)強(qiáng)烈。然而從基本面上看，基本面的利空因素在盤面上得到了充分的消化，但并不足以支撐價(jià)格的反彈。一旦反彈拉開期現(xiàn)價(jià)差，套利盤的介入將不可避免。
因此整體看，燒堿價(jià)格后期轉(zhuǎn)入?yún)^(qū)間整理的可能性較高。添加官方認(rèn)證企業(yè)微信免費(fèi)咨詢品牌優(yōu)勢(shì)：互聯(lián)網(wǎng)開戶口碑多年霸榜服務(wù)優(yōu)勢(shì)：專屬顧問新人一對(duì)一教學(xué)費(fèi)率優(yōu)勢(shì)：超低無(wú)門檻交易所+1分錢
本文目錄導(dǎo)航：
- 燒堿從升水至貼水發(fā)生了什么
- 期貨和基本面不一至
- 期貨中怎么樣才算趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)
燒堿從升水至貼水發(fā)生了什么
經(jīng)歷了基本面現(xiàn)實(shí)和預(yù)期的轉(zhuǎn)換。 燒堿期貨上市兩周，市場(chǎng)基本層面從局部地區(qū)供應(yīng)結(jié)構(gòu)性偏緊轉(zhuǎn)向了寬松，預(yù)期上，檢修利好提前兌現(xiàn)，需求端下游開工已經(jīng)達(dá)到相對(duì)高點(diǎn)，后期開工下滑的預(yù)期升溫。
期貨和基本面不一至
是的，期貨基本面和市場(chǎng)趨勢(shì)往往不一致。 1、期貨交易是現(xiàn)在交易的主題并在未來(lái)結(jié)算或交付。 主題可以是一定的商品，如黃金，原油，農(nóng)產(chǎn)品，金融工具或金融指標(biāo)。 期貨交付之日可能是一周后，一個(gè)月后，三個(gè)月后，甚至一年后。 期貨市場(chǎng)首次在歐洲發(fā)芽。 2、期貨市場(chǎng)首次在歐洲發(fā)芽。 早在古希臘和羅馬，都有中央交易所，散裝易貨交易和交易活動(dòng)與期貨交易的性質(zhì)。 從現(xiàn)貨前進(jìn)交易開發(fā)的原始期貨交易。 第1848年在芝加哥建立了第一屆現(xiàn)代期貨交易所，該研究所于1865年建立了標(biāo)準(zhǔn)合同模式。 在20世紀(jì)90年代，中國(guó)的現(xiàn)代期貨交易所融入了。 中國(guó)有四個(gè)期貨交易所：上海期貨交易所，大連商品交流，鄭州商品交流和中國(guó)金融期貨交易所。 上市期貨價(jià)格變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)行業(yè)的影響深遠(yuǎn)。 拓展資料;1、由期貨交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合同，以期未經(jīng)期貨交易所制定，規(guī)定在未來(lái)特定時(shí)間和地點(diǎn)提供一定數(shù)量和質(zhì)量的提供質(zhì)量。 2、期貨委員會(huì)：相當(dāng)于股票委員會(huì)。 對(duì)于股票，庫(kù)存炒票的費(fèi)用包括印花稅，傭金，轉(zhuǎn)讓費(fèi)和其他費(fèi)用。 相對(duì)來(lái)說(shuō)，從事期貨交易的成本只是處理費(fèi)用。 期貨委員會(huì)是指期貨交易人的期貨交易員支付的費(fèi)用，以便期貨交易后合同總值的一定比例。 3、初始保證金是交易者在開立新職位時(shí)需要支付的資本。 它根據(jù)交易量和邊際比率確定，即初始邊緣=交易量*調(diào)整后的裕度比率。 目前中國(guó)的最低保證金比例為交易金額的5％，這通常在世界上3％至8％之間。 例如，大連商品交易所的大豆保證金比例為5％。 如果客戶購(gòu)買五個(gè)大豆期貨合約（每只手10噸），則必須支付6750元（2700x5元）到交換×10x5％）。 4、在舉行職位持有的過(guò)程中，由于市場(chǎng)條件的不斷變化，交易員將產(chǎn)生浮動(dòng)利潤(rùn)和損失（結(jié)算價(jià)格和交易價(jià)格之間的差異）。 因此，實(shí)際可用于損失和在保證金賬戶中提供保證的資金將隨時(shí)增加或減少。 浮動(dòng)利潤(rùn)將增加保證金賬戶的余額，浮動(dòng)損失將減少保證金賬戶的余額。 必須在保證金賬戶中維護(hù)的最低余額稱為維護(hù)保證金。 維護(hù)保證金：結(jié)算價(jià)格調(diào)整位置調(diào)整邊距XK（k是常數(shù)，稱為維護(hù)保證金比值，通常在中國(guó)0.75）。
期貨中怎么樣才算趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)
期貨中趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)要考慮以下兩個(gè)方面：1、基本面的逆轉(zhuǎn)。 在期貨中，基本面的因素可以決定整個(gè)市場(chǎng)的走向，我們?cè)诳紤]某期貨品種趨勢(shì)是否逆轉(zhuǎn)時(shí)應(yīng)該了解一下基本面是否得到逆轉(zhuǎn)。 沒有基本面支撐的上漲或下跌，一般只是反彈或回調(diào)，并不是趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)！2、技術(shù)面的逆轉(zhuǎn)。 很多時(shí)候，把握住了基本面但不一定能賺到錢，因?yàn)榛久娈吘贡容^宏觀，具體操作的時(shí)候不易把握，在了解了基本面后也需要技術(shù)面的配合，來(lái)確定趨勢(shì)是否得以逆轉(zhuǎn)！
