黃金的長(zhǎng)線邏輯較為明確 格局易漲難跌
2025-02-17 
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返回列表自今年伊始，黃金價(jià)格如駿馬奔騰，屢次刷新歷史記錄，逼近每盎司3000美元的關(guān)口。在周五的歐洲交易時(shí)段，金價(jià)卻上演了一場(chǎng)高臺(tái)跳水的戲碼。
據(jù)《期貨日?qǐng)?bào)》記者的報(bào)道，黃金遭遇了黑色星期五，COMEX黃金期貨價(jià)格下跌了1.76%，收?qǐng)?bào)2893.7美元/盎司，創(chuàng)下了今年以來最大的單日跌幅；與此同時(shí)，倫敦現(xiàn)貨黃金也同步下跌了1.66%，降至2882.14美元/盎司。
黃金價(jià)格狂飆的三大因素
確定性，市場(chǎng)已步入特朗普2.0交易時(shí)代。就黃金而言，這體現(xiàn)在避險(xiǎn)需求上。一是為了應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)可能出現(xiàn)的大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；二是其他國(guó)家繼續(xù)尋求美元替代下的資產(chǎn)再估值邏輯。
中國(guó)商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、華德榜創(chuàng)始人宋向清認(rèn)為，從市場(chǎng)表現(xiàn)和趨勢(shì)來看，黃金投資仍具有其合理性。尤其是在全球政治、經(jīng)貿(mào)和地緣沖突等風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)的背景下，資本和社會(huì)閑置資金更加傾向于黃金避險(xiǎn)。
黃金價(jià)格走勢(shì)展望
對(duì)于黃金價(jià)格的走勢(shì)，展大鵬認(rèn)為，目前看多的因素偏向于中長(zhǎng)期，黃金投資仍以逢低買入為主。但需要注意的是，市場(chǎng)對(duì)金價(jià)的熱議已進(jìn)入一個(gè)小高潮，短期內(nèi)的多頭可能存在快速獲利了結(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，黃金價(jià)格有可能出現(xiàn)快速回調(diào)。
因此，投資者在追逐黃金熱潮的同時(shí)，也需警惕高位調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。
一位期貨貴金屬分析師林新杰提醒道，盡管黃金的長(zhǎng)線邏輯較為明確，使得黃金呈現(xiàn)易漲難跌的格局，但本輪因關(guān)稅擔(dān)憂引發(fā)的現(xiàn)貨緊張行情可能已一定程度上透支了市場(chǎng)對(duì)黃金的期待。
投資者需注意以下情形可能會(huì)對(duì)行情進(jìn)行短線修正：
- 貴金屬方面的關(guān)稅政策進(jìn)一步明朗化。
- COMEX庫存增速放緩。
- 黃金價(jià)格接近或達(dá)到市場(chǎng)的心理價(jià)位3000美元/盎司。
- COMEX黃金期貨溢價(jià)的回落。
這些因素都可能對(duì)黃金市場(chǎng)的走勢(shì)產(chǎn)生重要影響，投資者需密切關(guān)注。
結(jié)論
黃金市場(chǎng)的走勢(shì)仍充滿變數(shù)和挑戰(zhàn)。投資者應(yīng)保持警惕并審慎決策。在市場(chǎng)波動(dòng)中尋找機(jī)會(huì)的同時(shí)也要警惕潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
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請(qǐng)問可靠的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品有哪些
十二種理財(cái)方式有：\x0d\x0a一、炒黃金細(xì)分：\x0d\x0a1 實(shí)物黃金\x0d\x0a拿在手里最穩(wěn)妥\x0d\x0a目前工行、農(nóng)行、建行等多家銀行都出售實(shí)物金，如建行的“建行金”。 \x0d\x0a除銀行外，商場(chǎng)金柜和黃金品牌店也是不錯(cuò)的選擇。 不少投資者買入實(shí)物黃金后就采用囤積戰(zhàn)術(shù)，他們打的是金算盤：買金條，既能抗通脹，積攢豐厚的養(yǎng)老金；又能傳承給后代，還可以避免被征遺產(chǎn)稅。 \x0d\x0a\x0d\x0a2 紙黃金\x0d\x0a門檻低、費(fèi)用更少\x0d\x0a據(jù)了解，多家銀行都已經(jīng)開通了“紙黃金”業(yè)務(wù)，如工行的“金行家”、建行的“賬戶金”以及中行的“黃金寶”。 所謂“紙黃金”就是一種虛擬價(jià)值理財(cái)工具，不能提取實(shí)物金條，通過低買高賣賺取金價(jià)波動(dòng)的差價(jià)。 \x0d\x0a紙黃金投資門檻相對(duì)較低，投資紙黃金就像炒股一樣買賣交易，沒有實(shí)物交割。 近期，工行還推出“積存金”貳號(hào)，類似于基金定投，可每月固定扣款買入黃金，達(dá)到一定克數(shù)時(shí)即可申請(qǐng)?zhí)崛?shí)物黃金。 \x0d\x0a3 黃金T+D\x0d\x0a雙向交易可杠桿放大\x0d\x0a黃金T+D交易最大的特點(diǎn)是看漲看跌都有機(jī)會(huì)賺錢，另外因?yàn)閷?shí)行保證金交易，黃金T+D交易具有杠桿放大作用。 目前，有工行、民生、興業(yè)以及招行等銀行開通此業(yè)務(wù)。 \x0d\x0a黃金T+D交易無論市場(chǎng)行情漲跌，是做多做空雙向選擇機(jī)制，獲利機(jī)會(huì)大，風(fēng)險(xiǎn)也高。 適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高、具備一定專業(yè)知識(shí)的投資者，同時(shí)投資者需做好資金管理，避免滿倉操作。 \x0d\x0a4 黃金基金\x0d\x0a門檻最低千元可買\x0d\x0a伴隨國(guó)際黃金現(xiàn)貨價(jià)格近期再創(chuàng)歷史新高，黃金基金也是一條參與黃金投資的“捷徑”。 與其他黃金投資渠道相比，購(gòu)買黃金基金的好處是起點(diǎn)低，最低1千元錢就可以投資。 \x0d\x0a\x0d\x0a5 黃金掛鉤產(chǎn)品\x0d\x0a金價(jià)上漲未必獲利\x0d\x0a銀行發(fā)行的掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品一般起點(diǎn)在5萬元以上。 不過這種結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品由銀行設(shè)計(jì)，能否獲利或者獲利多少，并非跟金價(jià)漲幅成正比。 \x0d\x0a6 黃金期貨\x0d\x0a適合專業(yè)投資者\(yùn)x0d\x0a黃金作為合約標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 黃金期貨采用保證金制度，杠桿倍數(shù)一般在10倍左右，黃金期貨的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)物黃金和紙黃金，因此交易黃金期貨時(shí)需要嚴(yán)格進(jìn)行資金管理，需要實(shí)時(shí)盯盤，以短線操作為主，黃金期貨適合于專業(yè)投資者。 \x0d\x0a7黃金股票\x0d\x0a波動(dòng)幅度大于金價(jià)\x0d\x0a黃金股票與黃金價(jià)格的表現(xiàn)具有非常強(qiáng)的相關(guān)性，而且波動(dòng)幅度更大一些。 目前在A股上市的黃金股票主要有山東黃金、中金黃金、紫金礦業(yè)等，建議重點(diǎn)關(guān)注估值相對(duì)較低的黃金股票。 \x0d\x0a\x0d\x0a二、基金\x0d\x0a自1997年首批封閉式基金成功發(fā)行至今，基金一直備受國(guó)內(nèi)個(gè)人投資者的推崇，2012年基金已經(jīng)明顯超過存款，成為投資理財(cái)眾多看點(diǎn)中的重中之重。 據(jù)有關(guān)資料，2013年國(guó)內(nèi)基金凈值已近2000億元，占到A股股票流通水平的10%以上。 許多投資者們依然十分看好基金的收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小等優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，希望能夠通過基金的投資以獲得理想的收益。 \x0d\x0a基金理財(cái)?shù)钠叽蠹记桑篭x0d\x0a第一，正確認(rèn)識(shí)基金的風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金品種。 第二，選擇基金不能貪便宜。 有很多投資者在購(gòu)買基金時(shí)會(huì)去選擇價(jià)格較低的基金，這是一種錯(cuò)誤的選擇。 第三，新基金不一定是最好的。 在國(guó)外成熟的基金市場(chǎng)中，新發(fā)行的基金必須有自己的特點(diǎn)，要不然很難吸引投資者的眼球。 可我國(guó)不少投資者只購(gòu)買新發(fā)基金，以為只有新發(fā)基金是以1元面值發(fā)行的，是最便宜的。 第四，分紅次數(shù)多的并不一定是最好的基金。 第五，不要只盯著開放式基金，也要關(guān)注封閉式基金。 第六，謹(jǐn)慎購(gòu)買拆分基金。 第七，投資于基金要放長(zhǎng)線。 購(gòu)買基金就是承認(rèn)專家理財(cái)要?jiǎng)龠^自己，就不要像股票一樣去炒作基金，甚至賺個(gè)差價(jià)就贖回，我們要相信基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)的判斷能力\x0d\x0a三、股票\x0d\x0a買股票就是買上市公司，買中國(guó)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)。 國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)資金供求形勢(shì)相對(duì)樂觀，這對(duì)于資金推動(dòng)型的中國(guó)股市無疑是打了一劑強(qiáng)心針。 再加上中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)計(jì)算、融資額等提出了更加嚴(yán)格的要求，加強(qiáng)了對(duì)股市的調(diào)控，這將給投資者帶來贏利的機(jī)會(huì)。 但不管怎么樣，股市的最大特點(diǎn)就是不確定性，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)是并存的。 因此，投資者應(yīng)繼續(xù)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，看準(zhǔn)時(shí)機(jī)再進(jìn)行投資。 \x0d\x0a四、期貨\x0d\x0a一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)\x0d\x0a\x0d\x0a理財(cái)\x0d\x0a間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具。 期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買入期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物（有些期貨合約在到期時(shí)不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結(jié)算差價(jià)。 例如：股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個(gè)平均來對(duì)在手的期貨合約進(jìn)行最后結(jié)算）。 當(dāng)然，期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買賣來沖銷這種義務(wù)。 \x0d\x0a五、國(guó)債\x0d\x0a2005年是國(guó)債市場(chǎng)的創(chuàng)新之年，不僅增加了國(guó)債品種，而且使廣大投資者能有更多的選擇。 對(duì)國(guó)債發(fā)行方式也進(jìn)行了新的嘗試和改革，進(jìn)一步提高了國(guó)債發(fā)行的市場(chǎng)化水平，以盡量減少非市場(chǎng)化因素的干擾。 另外，國(guó)債的二級(jí)市場(chǎng)也將成為2014年的發(fā)展重點(diǎn)。 由此可見，國(guó)債的這一系列創(chuàng)新之舉，必將為投資者們帶來更多的投資選擇和更大的獲利空間。 \x0d\x0a六、儲(chǔ)蓄\x0d\x0a多年來，儲(chǔ)蓄作為一種傳統(tǒng)的理財(cái)方式，早已根深蒂固于人們的思想觀念之中。 大多數(shù)居民仍然將儲(chǔ)蓄作為理財(cái)?shù)氖走x。 一方面因?yàn)橥赓Y流入中國(guó)勢(shì)頭仍較旺盛，中國(guó)基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)量增加；另一方面政府為了適度控制物價(jià)指數(shù)和通貨膨脹率的上升，采取提升利率手段，再加上利率的浮動(dòng)區(qū)間進(jìn)一步擴(kuò)大。 利率的上升，必將刺激儲(chǔ)蓄額的增加。 \x0d\x0a七、債券\x0d\x0a債券市場(chǎng)的火爆令人始料不及。 種種跡象表明，2005年企業(yè)債券發(fā)行仍有提速的可能，企業(yè)可轉(zhuǎn)換債券、浮息債券、銀行次級(jí)債券等都將可能成為人們很好的投資品種。 再加上銀監(jiān)會(huì)將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本，以增補(bǔ)商業(yè)銀行的資本構(gòu)成，使銀行發(fā)債呼之欲出，將為債券市場(chǎng)的再度火爆，起到推波助瀾的作用。 \x0d\x0a八、信托\(zhòng)x0d\x0a信托理財(cái)是一種財(cái)產(chǎn)管理制度，它的核心內(nèi)容是“受人之托，代人理財(cái)”。 具體是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，受托人按委托人的意愿以自己的名義為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。 2010年信托市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模為3萬億，增長(zhǎng)率每年大于30%。 信托產(chǎn)品是由信托機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品，通過銀行、證券公司、專業(yè)獨(dú)立理財(cái)公司進(jìn)行進(jìn)行銷售。 信托類理財(cái)產(chǎn)品的收益可以是固定的，也可以是浮動(dòng)的。 市場(chǎng)主流產(chǎn)品還是以固定收益率為主，每年9-13%的收益，收益較高、穩(wěn)定性好是信托理財(cái)產(chǎn)品的最大賣點(diǎn)。 信托計(jì)劃產(chǎn)品一般都是資質(zhì)優(yōu)異、收益穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施類信托計(jì)劃，并且大多有第三方銀行擔(dān)保，在安全性方面比單純的信托投資項(xiàng)目要略微高一些。 同時(shí)在投資過程中，銀行會(huì)不斷監(jiān)控、跟蹤貸款的動(dòng)向，從而可以最大程度上規(guī)避信托項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)。 在市場(chǎng)上有影響力以信托產(chǎn)品為主營(yíng)業(yè)務(wù)的有利得財(cái)富管理中心、諾亞財(cái)富等。 \x0d\x0a2009年，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)信托公司主動(dòng)管理能力有關(guān)事項(xiàng)的通知（討論稿）》，通知明確，這一文件出臺(tái)的目的是：“引導(dǎo)信托公司以受人之托、代人理財(cái)為本，大力發(fā)展主動(dòng)管理類信托，提高信托公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式增長(zhǎng)、，促進(jìn)信托行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。 ”但文件主要還在于引導(dǎo)信托公司擺脫“管道”式被動(dòng)管理的經(jīng)營(yíng)模式，將重點(diǎn)放在提升信托公司在銀信合作的證券投資業(yè)務(wù)、受讓資產(chǎn)業(yè)務(wù)、發(fā)放信托貸款業(yè)務(wù)的自主管理能力上。 2010年，《信托公司凈資本管理辦法》出臺(tái)；2011年，《信托公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》下發(fā)。 《信托公司凈資本管理辦法》結(jié)束了信托公司依靠規(guī)模無限擴(kuò)張盈利的模式。 從一定意義上說，這一政策終結(jié)了信托公司的“管道業(yè)務(wù)”，迫使信托公司必須走上自主管理的道路，而自主管理也正是信托公司走上財(cái)富管理之路的一個(gè)開端。 在對(duì)財(cái)富管理的理解上，許多信托公司將第一步放在了渠道的建設(shè)上。 于是，一大批“信托公司系財(cái)富管理中心”相繼建立。 財(cái)富管理的基礎(chǔ)是了解客戶。 從這個(gè)意義上說，無論是因?yàn)樨?cái)富效應(yīng)的刺激，還是政策的約束與引導(dǎo)，信托公司通過建立財(cái)富中心建設(shè)自己的營(yíng)銷隊(duì)伍，擺脫渠道依賴，通過直接接觸客戶了解和掌握客戶的需求，正是其走上財(cái)富管理必須的一步。 但必須明確的是，從本質(zhì)上看，與一般的理財(cái)相區(qū)別是的，財(cái)富管理業(yè)務(wù)是以客戶為中心，目的是為客戶設(shè)計(jì)一套全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃，以滿足客戶的財(cái)務(wù)需求；而一般意義上的理財(cái)業(yè)務(wù)是以產(chǎn)品為中心，目的是更好地銷售自己的理財(cái)產(chǎn)品。 因此，建立銷售隊(duì)伍的目的不僅在于使信托公司擺脫渠道依賴，直接掌握客戶，更重要的是通過自身的直接銷售，使信托公司了解客戶，從而為客戶量身定做出更加適應(yīng)客戶需求的產(chǎn)品。 由此可見，如果信托公司直銷隊(duì)伍的建立，僅僅是出于財(cái)富效應(yīng)的刺激，或者是政策的約束，將信托公司的直銷隊(duì)伍簡(jiǎn)單變成了一個(gè)以賣產(chǎn)品為主的“第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)”，則會(huì)使信托公司向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的道路越走越窄，將財(cái)富管理變成簡(jiǎn)單的賣產(chǎn)品。 嚴(yán)格意義上，沒有投資能力的財(cái)富管理是虛幻的，通過自主管理提高信托公司的投資能力是其走向財(cái)富管理道路的重要一步。 因此依靠自己的直銷隊(duì)伍研究、開發(fā)，甚至是引導(dǎo)客戶的需求，并將這種需求轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，才是真正的財(cái)富管理之道。 \x0d\x0a重要的是，許多信托公司高管層面已經(jīng)意識(shí)到這一點(diǎn)。 信托公司發(fā)展專屬渠道，直接掌握一批高凈值客戶，僅僅是實(shí)現(xiàn)其財(cái)富管理目的的第一步，其后還需要整合各種資源，為客戶提供真正的財(cái)富管理服務(wù)。 上海信托2010年至2014年的發(fā)展思路明確定位于：主攻財(cái)富和資產(chǎn)管理，力提主動(dòng)性管理能力，進(jìn)行了人才配備、系統(tǒng)升級(jí)、運(yùn)營(yíng)流程以及種子基金培育等各方面的改革措施，以保障上海信托主動(dòng)管理能力的提升。 平安信托則建立起產(chǎn)品、渠道、系統(tǒng)多維度的發(fā)展平臺(tái)。 2013年外貿(mào)信托成立了自己的財(cái)富管理中心，該公司總經(jīng)理助理范華明確表示，與過去的信托公司利用各種渠道叫賣集合資金信托產(chǎn)品不同，外貿(mào)信托希望轉(zhuǎn)型為高凈值人群提供財(cái)富管理服務(wù)。 \x0d\x0a事實(shí)上，幾乎所有金融機(jī)構(gòu)都在以財(cái)富管理的名義進(jìn)行著理財(cái)業(yè)務(wù)。 如此描述的原因在于，理財(cái)業(yè)務(wù)與財(cái)富管理的區(qū)別就在于以產(chǎn)品為中心還是以客戶為中心。 在分業(yè)管理的背景下，任何一家金融機(jī)構(gòu)都不可能完全以客戶為中心；為滿足客戶全方位的需求而進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，只有帶有混業(yè)性質(zhì)的信托公司有條件做到這一點(diǎn)，這也正是信托公司進(jìn)軍財(cái)富管理市場(chǎng)的最大優(yōu)勢(shì)。 \x0d\x0a九、外匯\x0d\x0a外匯剛剛進(jìn)入中國(guó)大陸市場(chǎng)不久，所以市場(chǎng)前景非常地廣闊，就拿全球日交\x0d\x0a\x0d\x0a理財(cái)\x0d\x0a易量來說，每日約為36，000億美元。 外匯跌漲均可有獲利機(jī)會(huì)，而對(duì)于股票而言，只有漲的時(shí)候才能賺到錢。 投入資金時(shí)，外匯只需要0.33%的資金投入，然而股票是100%的資金投入，增加了風(fēng)險(xiǎn)。 可控能力，外匯是全球的人進(jìn)行交易，所以不受大機(jī)構(gòu)或國(guó)家控制，即使一個(gè)很有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的國(guó)家也不可能拿一年的GDP進(jìn)入外匯市場(chǎng)，外匯只是受一個(gè)國(guó)家的及時(shí)新聞與政策的影響，而股票往往受公司等機(jī)構(gòu)或者股東控制。 交易更自由，外匯交易時(shí)間是周一至周五全天24小時(shí)進(jìn)行交易，隨時(shí)可以進(jìn)行買賣。 然而股票是周一至周五每天約為7小時(shí)的交易時(shí)間，當(dāng)天買不能進(jìn)行當(dāng)天賣自由度很小。 一種好的投資方式比你把錢存銀行，買股票，做生意更理性，更自由，更賺錢，更可控。 \x0d\x0a美元匯率的持續(xù)下降，使越來越多的人們通過個(gè)人外匯買賣，獲得了不菲的收益，也使匯市一度異常火爆。 各種外匯理財(cái)品種也相繼推出，如商業(yè)銀行的匯市通、中國(guó)銀行和農(nóng)業(yè)銀行的外匯寶、建設(shè)銀行的速匯通等，供投資者選擇。 2014年，中國(guó)政府將會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持人民幣穩(wěn)定的原則，采取人民幣與外匯掛鉤以及加大企業(yè)的外匯自主權(quán)等措施，以促進(jìn)匯市的健康發(fā)展。 因此，有關(guān)專家分析，2014年在匯市上投資獲利的空間將會(huì)更大，機(jī)會(huì)也會(huì)更多。 外匯投資可以通過外匯自動(dòng)交易，收益高，輕松穩(wěn)定。 \x0d\x0a十、保險(xiǎn)\x0d\x0a與其他不溫不火的保險(xiǎn)市場(chǎng)相比，收益類險(xiǎn)種一經(jīng)推出，便備受人們追捧。 收益類險(xiǎn)種一般品種較多，它不僅具備保險(xiǎn)最基本的保障功能，而且能夠給投資者帶來不菲的收益，可謂保障與投資雙贏。 因此，購(gòu)買收益類險(xiǎn)種有望成為個(gè)人的一個(gè)新的投資理財(cái)熱點(diǎn)。 \x0d\x0a十一、銀行產(chǎn)品\x0d\x0a銀行理財(cái)產(chǎn)品也是重要一項(xiàng)，由銀行財(cái)代理理財(cái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品也是人們進(jìn)行\(zhòng)x0d\x0a\x0d\x0a理財(cái)\x0d\x0a日常投資的一個(gè)主要投向。 與股票和基金相比，銀行理財(cái)產(chǎn)品具有門檻高和流動(dòng)性略差的特點(diǎn)。 在選取理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要兼顧到自己的投資偏好和理財(cái)需求，同時(shí)也要適當(dāng)?shù)乜紤]到市場(chǎng)這個(gè)外在因素對(duì)理財(cái)產(chǎn)品“潮流”所帶來的影響。 \x0d\x0a十二、珠寶\x0d\x0a珠寶兩字對(duì)我們來說肯定是不陌生的，自古以來，珠寶兩字就經(jīng)常出現(xiàn)在人們的生活詞匯之中。 當(dāng)前，隨著人們生活水平和審美能力的提高，珠寶正迅速地進(jìn)入千百萬平民百姓家中。 如今具有國(guó)際承認(rèn)的認(rèn)證的珠寶也具有很強(qiáng)的投資理財(cái)價(jià)值。 以鉆石為例一般在15分以上的具有保值增值的價(jià)值。
黃金成長(zhǎng)牛如何得“真金”
2004年黃金價(jià)格的走勢(shì)非常強(qiáng)勢(shì)，不少黃金投資者都取得了豐厚的投資回報(bào)。 2004年12月3日國(guó)際市場(chǎng)上每盎司黃金達(dá)到456美元，創(chuàng)下了16年來的新高，黃金價(jià)格走勢(shì)長(zhǎng)線走牛的特征依然非常明顯，“炒金”已經(jīng)成為目前國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)的一大熱門。 2005年投資黃金是否還會(huì)像2004年那樣“金碧輝煌”？如何才能在這個(gè)“牛氣沖天”的黃金市場(chǎng)上淘得“真金”，獲取可觀的收益？黃金投資未來存在哪些方面的風(fēng)險(xiǎn)？個(gè)人炒金應(yīng)該如何操作？……這一系列問題無疑是當(dāng)前投資者最為關(guān)注的。 黃金價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)：高位盤整，借機(jī)走強(qiáng)2005年黃金的價(jià)格走勢(shì)將呈現(xiàn)高位盤整，借機(jī)走強(qiáng)的運(yùn)行特點(diǎn)。 具體運(yùn)行的價(jià)格區(qū)間大約在每盎司410美元至500美元之間，而其中樞位置則在450美元左右處。 什么是“高位盤整”？所謂高位盤整，是一個(gè)相對(duì)的概念，即近年國(guó)際市場(chǎng)上黃金的價(jià)格連續(xù)上漲，上漲幅度也比較大，在不否定黃金市場(chǎng)價(jià)格長(zhǎng)線走牛的前提下，認(rèn)為黃金價(jià)格需要進(jìn)行必要的盤整，這種盤整，既有技術(shù)上的客觀要求，也有投資者心理層面的要求。 而黃金價(jià)格的“借機(jī)走強(qiáng)”，一方面說明黃金仍然有較好的上升空間，繼續(xù)處于牛市階段，另一方面也說明黃金價(jià)格在上漲了一段時(shí)間以后，其再度上漲更需要理由。 2004年美元兌國(guó)際主要貨幣大幅下跌，成為美元黃金（因?yàn)辄S金是以美元來標(biāo)價(jià)的）大幅上漲的一個(gè)主要理由。 那么2005年美元走勢(shì)如何，仍然將在很大程度上決定未來黃金價(jià)格的市場(chǎng)走勢(shì)，美國(guó)雖然宣稱繼續(xù)執(zhí)行強(qiáng)勢(shì)美元的政策，但是由于美元貶值比較有利于美國(guó)經(jīng)濟(jì)，加上美國(guó)在短期內(nèi)根本無法有效解決雙赤字問題，所以美元長(zhǎng)期走弱的格局較難改變。 但是由于近年美元在國(guó)際市場(chǎng)上已經(jīng)大幅走低，加上美聯(lián)儲(chǔ)2004年已經(jīng)三次提升基準(zhǔn)利率，2005年一季度也極可能再度提升利率，因此美元匯率短期內(nèi)要再度大幅下挫理由并不充分。 國(guó)際市場(chǎng)上黃金價(jià)格走勢(shì)是漲還是跌，除了美元的市場(chǎng)走勢(shì)外，還有其他幾個(gè)比較重要的因素：首先是供求關(guān)系，這方面比較有利于多方，由于前幾年金價(jià)比較低迷，全球用于勘探開發(fā)黃金礦藏的費(fèi)用很少，而從投資勘探到實(shí)際生產(chǎn)，需要比較長(zhǎng)的周期。 另外，幾個(gè)主要生產(chǎn)黃金的大國(guó)貨幣升值，造成生產(chǎn)成本上升。 而黃金的需求則不斷在增加，這里既有整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)景氣度回升刺激用金量的增加，也有信用資產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng)甚至大幅下跌造成人們的恐慌，愿意持有黃金的因素。 另外，部分發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，收入增加很多，不管是國(guó)家、機(jī)構(gòu)還是個(gè)人，增加黃金擁有已經(jīng)成為一種趨勢(shì)。 專家經(jīng)過評(píng)估，認(rèn)為從長(zhǎng)期行情分析，國(guó)際市場(chǎng)上黃金的供求每年缺口在500噸左右，缺口還是比較大的。 2004年黃金價(jià)格上漲過程中，曾經(jīng)數(shù)次沖擊410美元而未果，因此筆者將它作為黃金近期價(jià)格的一個(gè)重要支撐位置；而年內(nèi)高位500美元也是一個(gè)比較有意思的點(diǎn)位，20世紀(jì)70年代末80年代初，國(guó)際市場(chǎng)黃金價(jià)格曾經(jīng)兩次接近過該價(jià)位，而在1968年國(guó)際黃金市場(chǎng)放開到2003年的40多年的時(shí)間里，去除期間的通貨膨脹的因素，則平均金價(jià)大約在497美元。 風(fēng)險(xiǎn)提示：慎防投機(jī)性資金2005年黃金市場(chǎng)有投資機(jī)會(huì)，但是機(jī)會(huì)不太大，另外我們應(yīng)該看到在黃金交易市場(chǎng)中存在大量的投機(jī)性資金，這些資金數(shù)量很大，對(duì)黃金價(jià)格具有助漲助跌的明顯作用，所以投資黃金者可以根據(jù)前面所分析的階段性高點(diǎn)和低點(diǎn)進(jìn)行高拋低吸的手法操作，順勢(shì)而為，提高資金的利用率，減少套牢的風(fēng)險(xiǎn)。 如果投機(jī)性資金借題材炒作，則可以提高相應(yīng)的回報(bào)預(yù)期，持有的時(shí)間也可以適當(dāng)延長(zhǎng)。 由于中國(guó)大陸原來長(zhǎng)期對(duì)黃金實(shí)行嚴(yán)格的“統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配”制度，所以投資者對(duì)黃金產(chǎn)品和交易特點(diǎn)等都不太熟悉，很容易被一個(gè)階段黃金價(jià)格上漲的事實(shí)所誘惑，也很容易被某些黃金產(chǎn)品制造商的宣傳所左右。 其實(shí)從家庭投資理財(cái)?shù)慕嵌葋砜矗彝ネ顿Y品種中增加一些黃金品種以與其他信用產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相抗衡，與博取高風(fēng)險(xiǎn)的“炒金”高收益是兩回事，前者強(qiáng)調(diào)的是黃金價(jià)值的穩(wěn)定性和長(zhǎng)久性，后者強(qiáng)調(diào)的則是黃金也是一種可以進(jìn)行短期投機(jī)性炒作的品種。 其實(shí)就對(duì)黃金的投機(jī)性炒作而言，在綜合性優(yōu)勢(shì)上是比不過股票和期貨的，因?yàn)辄S金從本質(zhì)上說是一種防御性的投資工具。 個(gè)人炒金“四大”竅門了解黃金的特點(diǎn)首先應(yīng)該知道黃金在通常情況下，與股市等投資工具是逆向運(yùn)行的，即股市行情大幅上揚(yáng)時(shí)，黃金的價(jià)格往往是下跌的，反之亦然。 當(dāng)然，黃金價(jià)格的漲跌與我國(guó)股市目前的行情并沒有太多的關(guān)聯(lián)，而是與國(guó)際主要股票市場(chǎng)有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)。 其次應(yīng)該知道將黃金作為投資標(biāo)的，它沒有類似股票那種分紅的可能，如果是黃金實(shí)物交易，投資者還需要一定的保管費(fèi)用。 第三應(yīng)該了解不同的黃金品種各自有哪些優(yōu)缺點(diǎn)。 介入時(shí)機(jī)有講究從國(guó)際市場(chǎng)上黃金的長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)來看，黃金價(jià)格雖然也有波動(dòng)，但是每年的價(jià)格波動(dòng)在通常情況下卻是不大的。 國(guó)際市場(chǎng)上黃金的價(jià)格在八十年代初的時(shí)候每盎司的黃金曾經(jīng)到達(dá)過855美元的歷史高位，后來也曾下探到252美元的一段時(shí)期內(nèi)的低點(diǎn)，現(xiàn)在雖然因?yàn)榉N種原因而回升到425美元左右，但是在高位套牢者卻很難在短時(shí)間里解套，如果以股市里短線投機(jī)的心態(tài)和手法來炒作黃金，很可能難如人愿。 由于影響黃金價(jià)格走勢(shì)的因素很多，如國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)、國(guó)際匯市、歐美主要國(guó)家的利率和貨幣政策、各國(guó)央行對(duì)黃金儲(chǔ)備的增減、黃金開采成本的升降、工業(yè)和飾品用金的增減等等，都會(huì)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)上的黃金價(jià)格產(chǎn)生影響。 個(gè)人炒金者對(duì)黃金價(jià)格的短期走勢(shì)是很難判斷的，所以對(duì)普通投資者而言，選擇一個(gè)相對(duì)的低點(diǎn)介入然后較長(zhǎng)時(shí)間擁有可能是一種既方便又省心的選擇，畢竟投資黃金作為個(gè)人綜合理財(cái)?shù)囊徊糠郑x擇黃金有與其他投資品種對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的作用。 “精挑細(xì)選”黃金品種作為投資工具的黃金品種有很多，從交易方式上可以分為紙黃金和實(shí)物黃金交易，從時(shí)間上可以分為即時(shí)柜面交易和期貨交易，從不同的發(fā)行管理部門和發(fā)行目的可以將實(shí)物黃金分為標(biāo)金、飾金、金幣等等，其中金幣還可以細(xì)分為純金幣和紀(jì)念金幣等。 投資者在選擇黃金品種進(jìn)行投資時(shí)，黃金飾品一般情況下是不宜作為投資工具的，從純粹的投資角度出發(fā)，標(biāo)金和純金幣才是投資黃金的主要標(biāo)的。 如果對(duì)郵幣卡市場(chǎng)行情比較熟悉，則也可以將紀(jì)念金幣納入投資范圍，因?yàn)榧o(jì)念金幣的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度和頻率遠(yuǎn)比標(biāo)金和純金幣大。 熟悉黃金交易的規(guī)則和方法上海黃金交易所目前有130家會(huì)員單位，其中商業(yè)銀行經(jīng)過有關(guān)部門的批準(zhǔn)有代理個(gè)人黃金買賣的資格，中國(guó)銀行首家推出的“黃金寶”業(yè)務(wù)，吸引了不少黃金投資者的參與，所以個(gè)人投資者有一個(gè)選擇哪家銀行進(jìn)行委托代理黃金買賣的問題，而銀行的實(shí)力、信譽(yù)、服務(wù)以及交易方式和傭金的高低將成為個(gè)人投資者選擇時(shí)的重要參考因素。 而在具體的交易中，既可以進(jìn)行實(shí)物交割的實(shí)金買賣，也可以進(jìn)行非實(shí)物交割的黃金憑證式買賣，兩種方法各有優(yōu)缺點(diǎn)，實(shí)物黃金的買賣由于要支付一定的保管費(fèi)和檢驗(yàn)費(fèi)等，其成本要略高于黃金憑證式買賣。 另外，黃金交易的時(shí)間、委托買賣、網(wǎng)上委托買賣等都會(huì)有相關(guān)的細(xì)則，投資者都應(yīng)該在買賣前搞清楚，以免造成不必要的損失。
黃金價(jià)格為什么下跌
黃金物價(jià)的漲跌意味著全球隱藏風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)，但時(shí)黃金仍然是資產(chǎn)配置的重要組成部分，始終在資產(chǎn)配置中發(fā)揮著獨(dú)特的作用。 在商品、股票、債券的投資組合中加入黃金可以有效降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)。 這一輪黃金的周期還沒有結(jié)束。 對(duì)于愿意堅(jiān)持中長(zhǎng)期配置的投資者來說，基于黃金的做多邏輯依然堅(jiān)定，同時(shí)持有黃金和黃金期貨的現(xiàn)貨，可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)的重要作用，從而維持對(duì)黃金的戰(zhàn)略配置。 黃金價(jià)格下跌的原因1、美元走勢(shì)上漲美元雖然沒有黃金那樣的穩(wěn)定，但是它比黃金的流動(dòng)性要好得多。 因此，美元被認(rèn)為是第一類的錢，黃金是第二類。 當(dāng)國(guó)際政局緊張不明朗時(shí)，人們都會(huì)因預(yù)期金價(jià)會(huì)上漲而購(gòu)入黃金。 簡(jiǎn)單的說，美元強(qiáng)黃金就弱；黃金強(qiáng)美元就弱。 黃金雖然本身不是法定貨幣，但始終有其價(jià)值，不會(huì)貶值成廢鐵。 若美元走勢(shì)強(qiáng)勁，投資美元升值機(jī)會(huì)大，人們自然會(huì)追逐美元。 相反，當(dāng)美元在外匯市場(chǎng)上越弱時(shí)，黃金價(jià)格就會(huì)越強(qiáng)。 2、黃金產(chǎn)量大幅度增加黃金價(jià)格受供需關(guān)系影響，金價(jià)是基于供求關(guān)系的基礎(chǔ)之上的。 如果黃金的產(chǎn)量大幅增加，金價(jià)會(huì)受到影響而回落。 相反，如果黃金產(chǎn)量減少，那么金價(jià)就會(huì)上漲。 3、本地利率上調(diào)利率與黃金有著密切的聯(lián)系，如果本國(guó)利息較高，就要考慮一下喪失利息收入去買黃金是否值得。 一旦存款利率上調(diào)，購(gòu)買黃金的意愿沒那么高，金價(jià)也會(huì)下跌。 4、通貨膨脹通常西方主要國(guó)家的通脹越高，以黃金作保值的要求也就越大，世界金價(jià)亦會(huì)越高。 其中，美國(guó)的通脹率最容易左右黃金的變動(dòng)。 5、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮，金融體系穩(wěn)定時(shí)，人們對(duì)于黃金的信心會(huì)下降，投資需求減少，金價(jià)也就跟著下降。 相反，因?yàn)辄S金具有資金避難所的功能，當(dāng)世界金融危機(jī)出現(xiàn)或金融體系出現(xiàn)動(dòng)蕩時(shí)，資金會(huì)更傾向于投資黃金，金價(jià)也隨即上漲。 影響黃金價(jià)格走勢(shì)的因素戰(zhàn)亂及政局震蕩戰(zhàn)爭(zhēng)和政局震蕩時(shí)期，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)收到很大的限制。 任何當(dāng)?shù)氐呢泿牛伎赡軙?huì)由于通貨膨脹而貶值。 這時(shí)，黃金的重要性就淋漓盡致的發(fā)揮出來了。 由于黃金具有公認(rèn)的特性，為國(guó)際公認(rèn)的交易媒介，在這種時(shí)刻，人們都會(huì)把目標(biāo)投向黃金。 對(duì)黃金的搶購(gòu)，也必然會(huì)造成金價(jià)的上升。 世界金融危機(jī)當(dāng)美國(guó)等西方大國(guó)的金融體系出現(xiàn)了不穩(wěn)定的現(xiàn)象時(shí)，世界資金便會(huì)投向黃金，黃金需求增加，金價(jià)即會(huì)上漲。 黃金在這時(shí)就發(fā)揮了資金避難所的功能。 唯有在金融體系穩(wěn)定的情況下，投資人士對(duì)黃金的信心就會(huì)大打折扣，將黃金沽出造成金價(jià)下跌。
