中國商品期貨市場年度排名出爐：哪些品種成交最活躍？
2025-09-03 
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返回列表中國商品期貨市場年度排名作為行業風向標，不僅反映了市場資金的流動偏好，更揭示了宏觀經濟與產業結構的深層變化。2023年的成交活躍度排名呈現出鮮明的分化特征，既有傳統強勢品種的持續領跑，也不乏新興板塊的異軍突起。本文將從品種表現、市場動因及未來趨勢三個維度展開分析。
從成交總量來看，能源化工、黑色系及農產品板塊繼續占據主導地位。其中，螺紋鋼、PTA、豆粕等品種憑借龐大的現貨基礎與高度金融化屬性，穩居成交量前列。螺紋鋼作為基礎設施建設與房地產行業的晴雨表，其高頻交易特征與政策敏感度使之成為套保與投機資金的核心標的。PTA則受益于聚酯產業鏈的成熟度，上下游企業套期保值需求旺盛，疊加短期波動性提供的交易機會，市場參與度長期居高不下。值得注意的是，原油期貨雖上市時間較短，但憑借其全球大宗商品龍頭的地位與人民幣計價國際化進程的推進，成交規模逐年攀升，已成為市場中不可忽視的力量。
進一步分析品種活躍度的驅動因素，宏觀政策與產業周期構成核心影響。一方面，“雙碳”目標背景下，新能源產業擴張帶動鋰、碳酸鋰等品種交易活躍度快速提升；另一方面，糧食安全戰略持續強化，大豆、玉米等農產品期貨的避險功能凸顯，機構持倉比例顯著增加。全球地緣政治沖突導致能源與部分金屬供應格局重塑，加劇了價格波動，吸引更多投機性與套利性資金涌入相關合約。
從參與者結構來看，產業客戶與機構投資者的占比提升促進了市場深度的增強。不同于早期以散戶為主導的市場生態，當前越來越多的生產企業、貿易商及投資基金通過期貨工具管理價格風險或進行資產配置。這種結構性變化一方面提高了市場的有效性，另一方面也使部分品種的期限結構與波動特征更趨復雜。
盡管市場整體穩健發展，也需警惕過度投機與同質化競爭帶來的潛在風險。例如，部分小品種因資金短期集中涌入出現價格脫離基本面的情況，或存在流動性驟然收縮的可能。交易所為保證市場平穩運行，近年來對部分品種實施交易限額與提保措施，這些調控政策在抑制投機的同時也可能在一定程度上影響成交活躍度。
展望未來，中國商品期貨市場的發展將更多與產業升級和金融開放相結合。綠色低碳相關品種、航運指數等新型合約可能逐步推出并活躍；同時，隨著外資準入限制進一步放寬，國際投資者參與度提高將促進內外盤價格聯動性的增強。如何平衡創新與穩定、效率與風險，將是市場建設者持續面臨的課題。
商品期貨成交排名的背后，是實體產業的風險管理需求、資金流動的邏輯選擇與制度環境的共同作用結果。讀懂這些品種的活躍度變化，不僅有助于把握短期市場脈搏，更是觀察中國經濟結構與政策導向的一扇窗口。
自選果蔬超市如何定價
一、確認訂價目標企業經營的目的是為啦要賺取利益，故其價格訂定一定牽涉到利益的回收，亦即應先找出利潤目標，但要怎么樣來找出這個目標呢?我們可從“損益平衡點”的觀念來著手，其公式為：損益平衡點=固定營業費用÷（1—變動成本÷銷貨凈額）=固定營業費用÷（1—成本率）=固定營業費用÷（毛利率—變動費用率）假設一家400平米的超級市場，每個月需要500萬元之費用，而超級市場平均的毛利率有20％，且變動費用率為“0”損益平衡點為：500萬元／0.2=2，500萬元，亦即該超市每個月要做2，500萬元之營業額才不會虧本。 如果我從另一個角度來看，一家超市在商圈調查時，大概每個月可做3，000萬元之生意，而該超市大概的費用支出每月需600萬元，則其平均毛利率一定掌握在600萬元／3，000萬元=20％，才算平衡，亦即毛利率如低于20％則會產生虧損，高出才有利潤。 而此損益平衡點需要的毛利率，那就我們最簡單的訂價基準。 如某項商品，其進貨成本是80元，我們預定的毛利率是20％，則該商品的售價應為100元，則可采用以下：售價=購入成本÷（1—預定銷售毛利率）=80元÷（1—0.2）=80÷0.8=100若改用傳統的成本加二成的算法，則可能得出來的毛利率會降至16.67％，其算法如下：80元+(80×20％)=80+16=96元；其毛利率變成(96元—80元)÷96元=16.67％而非20％。 商品計劃人員在為商品訂價時，一直要在腦海里存有這個訂價目標，碰到競爭或消費者無法認同這個加價率而一定削價時，一定要想方法增高其他敏感度較低的商品的售價或降低進價，以彌補虧損。 總之，整體的訂價目標要高于損益平衡所需的毛利率目標，才干獲取利潤。 二、確認真正的成本要找出商品真正的原價，首先一定對“步留率”有所啦解。 步留率源自日本，由于中國尚未找到較合適且足以詮釋其意義的用語，在此只有先予延用。 所謂步留率大多用于生鮮食品，意指生鮮食品經處理后，可販賣的部分與原有全部之比率。 例：100公斤的高麗菜，經去外葉后，所留下來能夠販賣的只有80公斤，則80÷ 100=80％，其步留率那就80％。 超市各部門的經營者，都一定對蔬菜、水果、鮮魚、肉類之步留率有深入的啦解，如此，在訂價時才不會出錯。 步留率雖然亦參考有關單位或同業，但在經營的進程中，仍要不斷的印證。 例：我們每天都要賣吳郭魚，只要我們啦解進貨時的數量，在去魚鱗、魚肚后，再加以過磅，假設處理前的重量為80公斤，處理后剩65公斤，則步留率=65／80×100％=81.25％經過一段時間之總計后，我們可算出其平均值，這個平均值那就我們算出原價的依據。 如上述的吳郭魚例子，80公斤的進價花啦2000元，進價每公斤為2000元÷80= 25元，但實際上我們能夠賣給消費者的只有65公斤，因此我們真正的原價是2000元÷65公斤=30.77元。 如用步留率求出原價，則其公式為原價=進價÷步留率=25÷0.8125=30.77元，一般我們在每日進貨后，都一定要先將進價換算成原價，如此才不會在設定賣價時虧本。 而就干貨，好些廠商為促銷其商品，也有好些折讓方法，例某碳酸飲料，每箱(24瓶)牌價是300元、在促銷期間的優待如下：①10箱以上，每10箱送1箱②30箱以上，每箱折讓5元③50箱以上，每箱折讓10元④100箱以上，每箱折讓20元某超市大量采購，進貨100箱，則其原價應是（100箱×300元/箱—100箱×20元/箱）÷100箱+10箱（搭贈）=（30,000—2,000）÷110=254.5元／箱該碳酸飲料小量進貨的成本每罐是300元÷24=12.5元，大量進貨后，每罐的成本為254.5元÷24=10.6元這個價格那就前面所說的成本容許值。 在沒競爭的情況下，我們仍依正常的加價率，如仍以前述的二成來計算，則12.5÷0.8=15.6元，可設定在巧或16元，在碰到競爭時，最低的價格不應再低于10.6元，如果該項商品訂價仍無法與同業競爭只有另覓他途，，三、訪查競爭者的價格“訪價”是設定價格最好的依據。 在步入競爭導向的時代里，幾乎已沒哪些才是“合理的價格”，有的只是“競爭的價格”。 我們在做訪價活動時，不僅要啦解同業的售價，有時甚至要啦解相近業態的售價；如超市一定啦解量販店零售店等的賣價。 一般超市都有固定的人員在做這項工作，但從事商品計劃的人員，亦須時常到其他超市或零售店去比較，一地方啦解價格，一地方也可發現幾個自己尚未引進的商品，并觀察出業態或商品的走勢。 訪價不僅要對末端的零售價格進行啦解，在生鮮食品地方，對果菜、魚肉等市場的進貨狀況、拍賣行情、毛豬的牌價等都要設法去取得，以做為定價之依據。 有啦同業的價格后，如果不想引起削價競爭，則應參考多數同業的價格來訂價，如果在品質或鮮度上較別家超市特殊，則因價值較高，售價也可稍為拉高。 如果從訪價或競爭的角度來看，就沒哪些價格政策可言啦，但商品計劃人員仍要以同業的售價與自己的進價做比較，如低于我們的定價目標，則顯示可能是我們的進貨價格太高或我們的費用率太高，這些都值得檢討。 四、考慮環境的因素價格訂定時，除啦要啦解自己本身的狀況外，對自己的訂價目標、產品的原價及隨時在變化的四周環境，也要有很高的敏感性。 在環境地方要留意的為：(一)同業的價格動向也許表面上風平浪靜，但競爭者可能隨時在準備下一波的攻擊。 同業在辦促銷活動時，除非我們采用不同的促銷策略，如同業用特賣，我們用抽獎，各自吸引不同階層或不同需求的客層，否則在同業做特賣時，最好亦適度跟進，才干使自己更具競爭力。 (二)季節變化的因素在季節更替時，商品也隨著改變。 如夏季來臨，冷飲上場；冬季來時，火鍋因應。 商品計劃人員應啦解季節的變化，并借此控制消費者的需求。 要留意的是，季節性商品的推出應把握最好時機，如秋冬變化之際，第一波寒流來臨時，適時推出火鍋商品，必定會有不錯的銷售業績，因為此時消費者的需求較高，如推出太晚，當消費者已被喂飽啦，需求的頻度已降低才來推出，銷售的契機就已喪失。 此外在季節更替時初推出的商品，其售價應酌予降低，借以吸引消費者的留意。 (三)氣候變化的因素我國幅員遼闊，氣候的變化非常大。 尤其在夏季時，應特別留意季風動向的變化。 (四)啦解整體供需的狀況當供過于求時，價格政策只能以通常的價格銷售；當需求大于供給時，可適度的調高售價。 尤其生鮮果菜，常因季節更替，或氣候的變化而產生供需失調。 而就其他的商品，因取代性高，較難回復到以往的“賣方市場”。 五、找出消費者心目中的價格帶消費者在購買東西時，對各種商品都有其認知的價格，也那就消費者所能接受的價格范圍，此即價格帶。 例：消費者認知的柳丁價格每公斤不應超過20元，柑桔應在20～30元之間，芒果應在80元下列，若在這些價格帶以上，這些產品可能就很難被接受。 如因泰國榴蓮盛產，價格降低，以往一個榴蓮在2～3公斤間，每個在超級市場須要賣80元～10元。 今年某家超市把握啦契機，乘機辦啦榴蓮的促銷活動，以每個約30～50元的價格出售，結果平常平均每天只能賣出1～2個的榴蓮，促銷期間，每天可賣出20～30個。 因此有這種業績，主要是因為消費者已認知榴蓮的價格帶應有每個80元上下，現在價格帶降低，使消費層面擴大。 商品計劃人員在規劃商品時一定要依據消費者的價格帶來規劃，讓消費者有物超所值的感覺，這樣銷售的速度才會加快。
外貿企業如何回避匯率的風險
外匯期貨交易是指協約雙方同意在未來某一日期按約定的匯率買賣一定數量外幣的交易。 它與遠期外匯交易相比,具有三個優點:(1)投資者范圍擴大。 在外匯期貨市場上,只要按規定繳納了保證金,任何投資者(不論大企業、小企業或個人)均可通過經紀人進行外匯期貨交易。 但是在遠期外匯交易中,投資者的范圍則比較小,一般是與銀行有良好業務關系的大企業和信譽良好的證券交易商才有資格。 (2)市場流動性大,市場效率比較高。 在外匯期貨市場上有大量的套期保值者和投機者存在,所以外匯期貨市場上的流動性比較大。 (3)外匯期貨契約是標準化的合約,交易的貨幣也僅限于少數幣種,所以外匯期貨合約比較容易轉手和結算。 外匯期貨交易是于1972年5月16日在美國芝加哥商品交易所的國際貨幣市場上首先出現的。 經過多年發展,成為當前外貿企業防范匯率風險的主要手段。 外匯期貨交易的目的不外乎兩個:一是套期保值,二是投機。 從外貿企業的實際情況來看,一般外貿企業做期貨交易大多是為了套期保值,從而避免或減少企業的貨幣損失。 由于外匯期貨套期保值交易在匯率變動不利于進口企業的情況下,可以使進口企業少損失一些外匯,但當匯率變動有利于進口企業時,它又要使進口企業的外匯盈余少一些,這就是外匯期貨套期保值的特點。 1982年,費城股票交易所最先開始了外匯期權交易。 1984年,美國芝加哥商品交易所(CME)的國際貨幣市場也開始了外匯期權的業務。 外匯期權交易與期貨交易一樣,具有嚴格的合同要求,它所買賣的貨幣,一般都是可自由兌換的硬通貨,匯率采用浮動制。 期權的到期日與外匯期貨市場的交貨期完全相同。 其特殊性僅僅表現在外匯期權的最后交易日是到期月份的第三個星期三之前的星期五。 外匯期權交易除具備上面所提到的一般特點外,還具有其獨特的優越性,主要表現在:(1)外匯期權交易可固定保值成本,使其僅限于期權費;(2)外匯期權交易可對未來發生與否的不確定的外匯交易進行風險管理,因為期權交易獲得的是一種權利而不是義務,外匯期權的執行與否,必須視約定價格的計價貨幣是升值還是貶值而定。 在進出口貿易中,如果進口商事先采用的是外匯期權交易,那么在匯率變動不利于自己的情況下,就可能通過放棄履行期權,而使其損失僅限于其所預付的期權費。 但如果采取外匯期貨交易,那么到期時就必須實際履行期貨交易業務。 如果外匯期貨發生虧損,也就必須用現貨的盈利來彌補這種虧損,這樣套期保值的作用便大打折扣了。 正是基于以上的原因,近年來,外匯期權交易發展很快。 投資者為了更好地回避匯率風險,大多采取外匯期權與外匯期貨混合操作的方法,從而為匯率風險的回避提供了更好的方式。 目前,我國開展外匯期貨交易尚存在一些問題:一是外匯體制全方位改革剛剛開始,在具體操作中,許多方面不太成熟。 例如,我國現行的是單一的、有管理的人民幣浮動匯率制度,人民幣還不是可以自由兌換的貨幣。 二是外匯期貨交易的基礎太單薄。 國際外匯期貨市場的交易種類有限期、遠期外匯交易、期貨交易、掉期、期權、套權、套利等多種形式,而我國只有現貨交易一種。 經紀人掌握的期貨知識有限,經驗不足,基礎相當薄弱。 三是銀行間外匯交易規模較小。 四是銀行清算系統不發達,外匯期貨業務需要有高效的清算體系。 銀行自身結算系統的低效也一定會影響期貨交易的結算。 以上情況表明,近期內,我國的外貿企業還不能完全利用外匯期貨和期權交易方式來回避匯率風險,較切合實際的選擇應該是遠期外匯交易方式。 但隨著我國經濟的進一步發展,期貨市場的進一步完善,外匯期貨市場的發展是必然趨勢。
期貨交易中止損的重要性是什么？
在實盤操作中，期貨投資者最容易犯的錯誤就是急功近利。 總有一些投資者試圖加大保證金量的投入，希望短時期獲取暴利。 這種急于一夜暴富的不正確的交易心態導致的心理浮躁是很危險的。 例如，當投資者開倉做多后，行情延續多頭趨勢，不斷向上波動，而且上升趨勢線保持完好，此時投資者的心理狀態良好。 可是，一旦行情發生變化，期貨價格向下突破了上升趨勢線，行情反轉，投資者的心態就會發生變化。 此時正確的交易心態應為積極平倉，落袋為安，之后考慮是否翻空開倉。 也有一部分投資者此時持倉觀望，想等價格漲上去再平倉，結果行情一路下跌，投資者的心態隨著行情的變化也越來越不穩，一來二去錯過了最好的平倉機會。 最不可取的是，有些投資者主觀臆斷或幻想，還逢低加倉，想等漲上去后再大賺一筆，結果事與愿違，最終不得不強行平倉。 投資者保持良好心態的前提是，尊重市場趨勢，不能由著自己的性子操作，要向市場認錯，適時調整不正確的交易心態，而且不能放縱自己的不正確的交易心態一步步發展。 在期貨交易中，保證金杠桿的效應使得價格風險被放大。 不過，防范風險有很多方法，只是投資者對這些交易方法正確運用的太少，特別是一些剛剛從股市轉入期市的投資者，雖懂技術分析，但同時也忽略風險控制和資金管理，特別是交易中的止損。 (一).技術止損法就是將止損設置與技術分析相結合，剔除市場的隨機波動之后，在關鍵的技術位設定止損單，從而避免虧損的進一步擴大。 技術止損法主要有： 1.趨勢切線止損法，包括期價有效跌破趨勢線的切線，期價有效擊破江恩角度線1×1 或2 ×1 線，期價有效跌破上升通道的下軌等； 2.形態止損法，包括期價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位，期價出現向下跳空突破缺口等等； 3.K線止損法，包括出現兩陰夾一陽的空頭炮，或出現一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三只烏鴉等典型見頂的K線組合等； 4.籌碼止損法，籌碼成交密集區對期價會產生直接的支撐和阻力作用，一個堅實的底部被擊穿后，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區，根據籌碼成交密集區設置止損位，一旦破位立即止損出局。 (二).時間止損是根據交易周期而設計的止損技術，譬如，您若對某個合約的交易周期預計為5天，買入后價格在買價一線徘徊超過5天，那么其后第二天應堅決出倉。 該方法最主要的優點是提高資金利用效率。 關于止損還有資金百分比止損法，心態止損法等，止損技術是投資者進行股指期貨交易防范市場風險的重要手段，是投資者實現保存實力、提高資金利用效率的途徑。 投資者需要根據自身實際情況，在操作中選擇適合自己的止損方法。 投資者要養成良好的交易心態，就要在實際操作中控制一些錯誤思維，克服各種不良的交易習慣，特別是沒有止損觀念。 不要感情用事，要嚴格遵正確有效的交易計劃長時間地堅持下去。
