股指期貨遠月合約交易量排名
2025-09-08 
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返回列表股指期貨作為金融衍生品市場的重要組成部分，其遠月合約的交易量排名反映了市場參與者對未來市場走勢的預(yù)期以及資金配置的策略選擇。遠月合約通常指距離交割月份較遠的合約，其交易活躍度與市場情緒、宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策導(dǎo)向以及投資者結(jié)構(gòu)等因素密切相關(guān)。以下將從多個維度對股指期貨遠月合約交易量排名的現(xiàn)象進行詳細分析。
從市場流動性和參與者行為的角度來看，遠月合約的交易量排名往往與市場對長期趨勢的判斷有關(guān)。在牛市預(yù)期較強的環(huán)境下，投資者更傾向于持有遠月合約以捕捉長期上漲機會，從而導(dǎo)致遠月合約交易量顯著增加。反之，在熊市或不確定性較高的市場環(huán)境中，近月合約可能更受青睞，因為其流動性更高且風(fēng)險相對可控。機構(gòu)投資者如基金、保險等通常利用遠月合約進行資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理，其交易行為也會顯著影響遠月合約的排名變化。
宏觀經(jīng)濟和政策因素對遠月合約交易量排名具有重要影響。例如，在經(jīng)濟復(fù)蘇周期中，投資者對遠期股指走勢的樂觀情緒會推動遠月合約交易活躍度上升。同時，貨幣政策、財政政策以及監(jiān)管政策的變動也可能改變市場預(yù)期，進而影響遠月合約的吸引力。如果政策導(dǎo)向鼓勵長期投資或市場開放，遠月合約的交易量可能會進一步增加。反之，若政策不確定性增強，投資者可能更傾向于短期交易，導(dǎo)致遠月合約交易量排名下降。
第三，投資者結(jié)構(gòu)的變化也會對遠月合約交易量排名產(chǎn)生深遠影響。近年來，隨著中國市場機構(gòu)化程度的提升，長期資金和海外投資者的參與度不斷提高，遠月合約的流動性和交易量呈現(xiàn)出上升趨勢。機構(gòu)投資者通常更注重長期資產(chǎn)配置，因此遠月合約成為其重要的投資工具。相比之下，散戶投資者可能更關(guān)注短期波動，傾向于交易近月合約。這種結(jié)構(gòu)差異使得遠月合約交易量排名在一定程度上反映了市場成熟度的變化。
技術(shù)因素和市場機制也不容忽視。例如，合約設(shè)計、交易成本、杠桿比例以及交割規(guī)則等都會影響遠月合約的吸引力。如果遠月合約的交易成本較低或杠桿靈活性較高，可能會吸引更多投機性和套利性資金參與，從而推高其交易量排名。同時，市場流動性的分布情況也會影響遠月合約的表現(xiàn)。如果近月合約流動性過于集中，遠月合約可能相對邊緣化；反之，若市場整體流動性分布較為均衡，遠月合約的交易量排名可能會更加穩(wěn)定。
從國際比較的角度來看，不同市場的遠月合約交易量排名存在顯著差異。成熟市場如美國，由于機構(gòu)投資者占主導(dǎo)地位，遠月合約的交易活躍度通常較高；而新興市場由于散戶占比較高，近月合約可能更受歡迎。這一差異反映了市場發(fā)展階段和投資者成熟度的不同。隨著中國資本市場進一步開放和改革，遠月合約的交易量排名有望逐步向成熟市場靠攏。
股指期貨遠月合約交易量排名是一個多因素共同作用的結(jié)果，既反映了市場對未來經(jīng)濟走勢的預(yù)期，也體現(xiàn)了投資者結(jié)構(gòu)、政策環(huán)境和技術(shù)機制的綜合性影響。對這一現(xiàn)象的深入分析有助于理解市場動態(tài)，并為投資決策提供參考。未來，隨著市場進一步成熟，遠月合約的交易活躍度可能會持續(xù)提升，其在風(fēng)險管理與資產(chǎn)配置中的作用也將愈發(fā)重要。
白銀期貨是如何操作的?
紐約商品交易所有限公司白銀期貨標(biāo)準(zhǔn)合約是這樣的：交易單位5000盎司/合約，報價單位是美分/盎司，交易時間是紐約時間上午8：25----下午1：25為場內(nèi)公開叫價，周一至周四下午2：00以后為紐約商業(yè)交易所ACCESS網(wǎng)上交易，周五上午8：00網(wǎng)上交易結(jié)束，周日網(wǎng)上交易從下午7：00開始，第二日上午8：00結(jié)束。 交割月份是當(dāng)月交割月份以及隨后的兩個月份，3個月以后的遠期至23個月之間為1，3，5，9，23個月以后至60個月以內(nèi)為7，12月。 最小變動價格為0。 50美分/盎司或25美元/合約，波動一個點位等于50美元/手。 單日漲跌限制以前一交易日的結(jié)算價為準(zhǔn)，開盤時不得超過1。 5美元/盎司，如果兩個活躍月份的任何一個月份價格觸及限制2分鐘以后，所有交易將自動停止15分鐘，但是在收盤前20分鐘觸及漲跌限制，交易繼續(xù)。 最后交易日為合約到期時，該月份的交易將在到期交割月份的倒數(shù)第三個至最后一個工作日結(jié)束。 交割的方式必須是交易所注冊的品牌，擁有序列號以及標(biāo)明交易所許可的冶煉廠標(biāo)示，必須通過交易所受權(quán)許可的倉庫進行實物交割。 交割期為交割月份的任何一個工作日都可進行交割。 期貨換取實物，買賣雙方都可向交易所提出申請，以期貨頭寸換取現(xiàn)貨實物頭寸。 期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以用以建立或?qū)_期貨頭寸。 交割的品質(zhì)根據(jù)每張合約的規(guī)定，賣方必須交割5000盎司（溢短裝為正負6%）精煉白銀，99。 9%的含量，可為鑄條，重量為1000克或1100，每個必須有生產(chǎn)廠商的序列號和標(biāo)識物代碼，交易所注冊。 通過交易所可以索要交易所批準(zhǔn)的精煉廠和檢驗單位。 持倉限制為不得持有任何一個月份或所有月份的凈多單或凈空單超過6000張合約，現(xiàn)貨月份為1500張。 無論是客戶還是會員都必須繳納保證金。
東京的交割單位為60千克/合約，報價單位為日元/10克，最小價格波動為0。1日元/10克，漲跌為根據(jù)實際情況隨時都在變動，不過多頭和空頭持倉不能超過3000個手，
什么是換手率
換手率是指單位時間內(nèi)，某一證券累計成交量與可交易量之間的比率。 換手率的數(shù)值越大，不僅說明交投的活躍，還表明交易者之間換手的充分程度。 換手率在市場中是很重要的買賣參考，應(yīng)該說這遠比技術(shù)指標(biāo)和技術(shù)圖形來得更加可靠，如果從造假成本的角度考慮，盡管交易印花稅、交易傭金已大幅降低，但成交量越大所繳納的費用就越高是不爭的事實。 如果在K線圖上的技術(shù)指標(biāo)、圖形、成交量三個要素當(dāng)中選擇，主力肯定是最沒有辦法時才會用成交量來騙人。 因而，研判成交量乃至換手率對于判斷一只股票的未來發(fā)展是有很大幫助的。 從中能區(qū)分出換手率高是因為主力要出貨，還是主力準(zhǔn)備拉抬是很重要的
炒股和外匯交易的異同
股票和外匯股票和外匯保證金交易的區(qū)別 1、交易時間不同 股票只能在上午9：30時—11：30時，下午13：00--15：00時之間交易，白天工作的人非常不方便。 外匯保證金24小時中任何一秒鐘都可進行交易，尤其晚間17：00時—23：00時行情波動比較頻繁，短短的幾分鐘就可獲取較多的收益。 隨時買、賣和結(jié)算。 最適合白天有工作，晚上有時間的上班族操作。 2、操作方法不同 股票屬于單項交易，只能在行情上漲時做多，行情下跌時只能耐心等待（買是開始，結(jié)算方法是賣出）。 外匯保證金雙向交易，即可以買入（做多B），也可以賣出(做空 S) 。 結(jié)算方法是平倉。 3、當(dāng)日盈利點和換倉的不同 股票交易只能是前一天買進，最早第二天賣出進行結(jié)算。 即使一只股票當(dāng)日漲停板也不能出倉，很容易減少收益甚至虧損。 并且股票中的ST股每日最高盈利點不能超過5%，其它股盈利點不能超過10% 。 外匯保證金任何一秒鐘都可以買入、賣出和平倉結(jié)算。 外匯保證金平時行情波動每天上下差值150—200點左右，如果對行情把握較好，可以賺取最大值，上下反復(fù)可做交易，沒有盈利點位限制。 4、影響盈利的因素不同 要做好一只股票，除對股票圖表進行研究外，還要考慮大盤因素，同時，還需要研究基本面和政策消息面。 股指期貨的推出，將對股票交易市場帶來極大的沖擊，因大盤指數(shù)不斷受到操縱，嚴重干擾了對個股的判斷，致使股票越來越難做。 （股指期貨和外匯保證金交易方法完全相同） 外匯保證金只根據(jù)圖表進行操作，并只用幾分鐘的時間，可反復(fù)做。 5、交易量的不同 一只股票的盤子較小，很容易受莊家控制，散民經(jīng)常處于被動，當(dāng)做替罪羊。 外匯保證金平均每天 1.6 萬億美元的成交量，任何一筆個體資金是不能直接影響到整體行情的波動，因此，只看圖表進行交易非常有效。 6、交易手續(xù)費的不同 一只股票買入或賣出，每次都需扣除3‰的印花稅和3‰傭金，也就是說，一只股票買入和賣出，總共需要扣除手續(xù)費12‰ 。 舉例：一萬元買入再賣出，需要扣除費用共為120元（其中，買入時扣印花稅30元、傭金30元，共60元，賣出時，同樣需要扣出60元）。 外匯保證金交易，交易不收任何的傭金，只有開始做交易時，銀行扣除數(shù)量極少的點差（歐元對美元只有3個點差），結(jié)算時不再另收取費用。 7、開戶手續(xù)、開戶費用的不同 股票開戶需要交一定的手續(xù)費 外匯保證金開戶不收一分錢。 8、外匯保證金可利用模擬賬戶進行模擬交易：操作步驟、結(jié)算方法與實盤交易完全相同。 另外，外匯保證金還有以下特點： 1、利用杠桿比例（最大杠桿比例400：1），用很少的資金可作較大的交易，以小博大。 2、外匯保證金可進行市價的買賣和結(jié)算，也可提前設(shè)委托單。 同時，還可以設(shè)置止損與止盈。 在周一至周五的任何一秒鐘，行情如果達到客戶設(shè)定的條件，即可平倉結(jié)算，客戶不用盯在電腦旁。 3、資金安全性能非常高。 4、外匯保證金開戶手續(xù)簡單，存、取款非常方便。 5、外匯保證金開戶最低（只需250美元，相當(dāng)于人民幣1800元左右）。 6、賬戶永遠有效。 注釋： 股票買賣的是價格，外匯保證金買賣的是指數(shù)。 對于 10K 賬戶來講，歐元對美元和英鎊對美元，行情上下浮動1個點就是1美元。 1、用歐元對美元指數(shù)做多單舉例： 假如歐元對美元的指數(shù)是1.4400,在此點位上如果做1個買入合約(B)的話，系統(tǒng)自動虧損3個點，當(dāng)行情上漲到1.4403時，賬戶不賺不虧，如果行情上漲到1.4404時，就賺1個點，賺1美元。 以此類推，如果歐元對美元的指數(shù)在1.4400時做了10個多單（B）合約，系統(tǒng)自動虧損3個點，行情上漲到1.4404,賺了1個點，就賺了10美元。 2、用歐元對美元指數(shù)做空單舉例： 假如歐元對美元的指數(shù)是1.4400,在此點位上如果做1個賣出合約的話，系統(tǒng)自動虧損3個點，當(dāng)行情下跌到1.4397時，賬戶不賺不虧，如果行情下跌到1.4396時，就賺1個點。 以此類推，如果是做了10個空單合約，當(dāng)行情下跌到1.4396,賺了1個點，就賺了10美元。 從事外匯保證金交易，看起來和股票操作差不多.如果不熟悉規(guī)則,風(fēng)險要比股票大的多.高利益與高風(fēng)險共存，模擬操盤沒有達到85%以上成功經(jīng)驗者請勿盲目進入?yún)R市，否則無法進入良性詢環(huán),悔之晚矣.
