2023年期貨市場(chǎng)成交量排名前十品種分析
2025-09-17 
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返回列表2023年期貨市場(chǎng)成交量排名前十的品種呈現(xiàn)出鮮明的行業(yè)分布特征與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化，反映了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整以及投資者行為偏好的多重影響。從整體來(lái)看，金融期貨與商品期貨的成交格局進(jìn)一步分化，同時(shí)部分新興品種的市場(chǎng)地位顯著提升，體現(xiàn)出期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理功能的持續(xù)深化。
股指期貨穩(wěn)居成交量前列，其中滬深300、中證500及上證50股指期貨合計(jì)占金融期貨成交的絕對(duì)主導(dǎo)地位。這一現(xiàn)象與A股市場(chǎng)波動(dòng)加劇、機(jī)構(gòu)對(duì)沖需求上升密切相關(guān)。2023年上半年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程出現(xiàn)階段性反復(fù)，股市振幅擴(kuò)大，促使公募基金、保險(xiǎn)資金及私募機(jī)構(gòu)大量運(yùn)用股指期貨進(jìn)行套保與alpha策略操作，顯著推高了成交活躍度。股指期貨交易機(jī)制的持續(xù)優(yōu)化，如保證金比例下調(diào)、日內(nèi)限制放寬等，也進(jìn)一步降低了交易成本，提升了流動(dòng)性。
商品期貨中黑色系品種繼續(xù)占據(jù)重要地位，螺紋鋼、鐵礦石、熱卷等品種成交量依然居前。盡管房地產(chǎn)投資增速放緩對(duì)黑色產(chǎn)業(yè)鏈需求形成一定壓制，但基建托底政策發(fā)力、制造業(yè)復(fù)蘇帶動(dòng)鋼材消費(fèi)韌性仍存，加之礦山供應(yīng)波動(dòng)頻繁，價(jià)格波動(dòng)率為交易提供了較多機(jī)會(huì)。尤其鐵礦石國(guó)際化程度提高，吸引更多海外投資者參與，其成交量與持倉(cāng)量之比顯示出較高的短期交易偏好。
值得注意的是，能源化工品種如PTA、甲醇、原油期貨排名顯著躍升。一方面，地緣政治沖突持續(xù)影響全球能源供需格局，原油價(jià)格的高波動(dòng)促使更多產(chǎn)業(yè)客戶和投機(jī)資金介入套利；另一方面，化工中間品期貨因其產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)、價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制復(fù)雜，成為企業(yè)鎖定加工利潤(rùn)的重要工具。例如PTA，作為聚酯產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，其期貨合約已成為國(guó)內(nèi)能化板塊中成交最活躍的品種之一。
農(nóng)產(chǎn)品板塊中，豆粕、棕櫚油表現(xiàn)突出。全球大豆供需格局受南美天氣、北美種植意向等因素影響頻繁變動(dòng)，而豆粕作為飼料原料，與養(yǎng)殖業(yè)周期緊密關(guān)聯(lián)，價(jià)格敏感性極高。2023年生豬存欄量回升推動(dòng)飼料需求增長(zhǎng)，疊加國(guó)際貿(mào)易流不確定性，使豆粕期貨成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。同樣，棕櫚油作為國(guó)內(nèi)消費(fèi)量最大的植物油品種，其期貨因與外盤(pán)聯(lián)動(dòng)性強(qiáng)、波動(dòng)率高，吸引了大量跨市場(chǎng)及跨品種套利交易。
從參與者結(jié)構(gòu)來(lái)看，前十品種的成交數(shù)據(jù)反映出機(jī)構(gòu)化、專業(yè)化程度不斷提升。產(chǎn)業(yè)客戶利用期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理已成常態(tài)，而量化交易、高頻策略在流動(dòng)性較好的品種中占比進(jìn)一步提高。特別是在股指、國(guó)債及主要有色品種上，程序化交易貢獻(xiàn)了超過(guò)四成的成交量，這也促使交易所在風(fēng)控、系統(tǒng)容量等方面持續(xù)升級(jí)應(yīng)對(duì)。
期貨市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新與開(kāi)放政策也對(duì)成交排名產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。例如，原油期權(quán)、綠色低碳衍生品等新工具的推出豐富了交易策略，而QFII、RQFII參與范圍的擴(kuò)大吸引了更多境外資本，尤其在國(guó)際化品種如原油、鐵礦石上，外資成交占比已接近15%，有效提升了市場(chǎng)深度與價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率。
盡管成交量排名反映的是市場(chǎng)活躍度，但也需警惕過(guò)度投機(jī)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)積聚。部分品種日內(nèi)換手率過(guò)高，產(chǎn)業(yè)資金占比偏低，可能削弱期貨服務(wù)實(shí)體的本質(zhì)功能。因此，監(jiān)管層在提升市場(chǎng)流動(dòng)性的同時(shí)，應(yīng)繼續(xù)強(qiáng)化交易行為監(jiān)測(cè)，防范價(jià)格偏離基本面產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
2023年期市成交前十品種的格局既延續(xù)了以往強(qiáng)勢(shì)品種的韌性，也體現(xiàn)出新經(jīng)濟(jì)背景下品種結(jié)構(gòu)的迭代。金融市場(chǎng)與大宗商品市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外宏觀因素的交織影響，以及參與者策略的多元化，共同塑造了當(dāng)前的交易生態(tài)。未來(lái)，隨著更多產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與和金融工具的豐富，中國(guó)期貨市場(chǎng)在全球定價(jià)體系中的話語(yǔ)權(quán)有望進(jìn)一步提升。
棉花期貨
棉花期貨是以棉花為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，主要用于價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理。以下是對(duì)棉花期貨的詳細(xì)解析：
一、基本定義與交易規(guī)則
二、價(jià)格影響因素
三、市場(chǎng)功能與現(xiàn)狀
四、近期動(dòng)態(tài)（截至2025年5月）
五、投資建議
綜上所述，棉花期貨通過(guò)市場(chǎng)化機(jī)制助力產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定，投資者在參與棉花期貨交易時(shí)，需要綜合基本面與政策動(dòng)向來(lái)制定投資策略。
哪一年炒期貨最賺錢
期貨市場(chǎng)的盈利情況受到多種因素影響，很難簡(jiǎn)單說(shuō)哪一年炒期貨最賺錢。 不同年份不同品種表現(xiàn)差異很大。 2023年，一些大宗商品期貨表現(xiàn)突出。 比如原油期貨，受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需求增長(zhǎng)以及地緣政治等因素影響，價(jià)格波動(dòng)中存在不少盈利機(jī)會(huì)。 年初時(shí)，隨著疫情防控措施優(yōu)化，市場(chǎng)預(yù)期需求回升，原油價(jià)格逐步上漲，做多的投資者能獲得較好收益。 還有有色金屬中的銅期貨，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)工業(yè)需求增加，銅價(jià)持續(xù)攀升，在價(jià)格上升通道中，把握趨勢(shì)的投資者收獲頗豐。 農(nóng)產(chǎn)品期貨里，大豆期貨因種植成本變化、國(guó)際市場(chǎng)供需格局調(diào)整等因素，價(jià)格也有明顯波動(dòng)，善于分析基本面和技術(shù)面的投資者也能從中獲利。 2022年，黑色系期貨品種曾出現(xiàn)過(guò)較大行情。 像螺紋鋼期貨，上半年受房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策以及原材料價(jià)格波動(dòng)影響，價(jià)格震蕩劇烈。 部分投資者通過(guò)準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)供需關(guān)系變化，在價(jià)格下跌過(guò)程中做空盈利，在價(jià)格反彈時(shí)又能及時(shí)調(diào)整策略。 動(dòng)力煤期貨因政策調(diào)控等因素，價(jià)格大幅波動(dòng)，有投資者抓住機(jī)會(huì)在價(jià)格高位時(shí)及時(shí)平倉(cāng)鎖定利潤(rùn)，在價(jià)格低位時(shí)做多獲取收益。 當(dāng)然，這兩年只是期貨市場(chǎng)盈利情況的部分體現(xiàn)，其他年份也都有各自的機(jī)會(huì)，投資者需具備專業(yè)知識(shí)、良好心態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力才能更好把握。
金融熱點(diǎn)解讀第106期——2023年期貨市場(chǎng)規(guī)模顯著增長(zhǎng)
2023年期貨市場(chǎng)規(guī)模顯著增長(zhǎng)解讀
2023年，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)迎來(lái)了顯著的增長(zhǎng)，這一增長(zhǎng)不僅體現(xiàn)在市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大上，還體現(xiàn)在產(chǎn)品供給的提速以及市場(chǎng)功能的深化上。以下是對(duì)2023年期貨市場(chǎng)規(guī)模顯著增長(zhǎng)的詳細(xì)解讀：
一、市場(chǎng)規(guī)模與產(chǎn)品供給
2023年，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為85.01億手，累計(jì)成交額為568.51萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)25.60%和6.28%。 這一數(shù)據(jù)表明，期貨市場(chǎng)的交易活躍度和資金規(guī)模均實(shí)現(xiàn)了顯著提升。 同時(shí)，期貨市場(chǎng)在這一年內(nèi)累計(jì)上市了包括30年期國(guó)債期貨、乙二醇期權(quán)、苯乙烯期權(quán)等在內(nèi)的19個(gè)期貨和期權(quán)新品種，使得我國(guó)期貨市場(chǎng)期貨和期權(quán)品種數(shù)量總計(jì)達(dá)到122個(gè)（注：根據(jù)最新信息，總品種數(shù)已達(dá)到131個(gè)，此處以問(wèn)題中給出的122個(gè)為準(zhǔn)進(jìn)行解讀，但理解上應(yīng)知曉總數(shù)有更新）。 這些新品種覆蓋了農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工、航運(yùn)、金融等國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域，進(jìn)一步豐富了期貨市場(chǎng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足了更多投資者的需求。
二、期貨期權(quán)的基本概念與特點(diǎn)
期貨期權(quán)是對(duì)期貨合約買賣權(quán)的交易，包括商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)。 期貨期權(quán)的基礎(chǔ)是商品期貨合同，其實(shí)施時(shí)要求交易的不是期貨合同所代表的商品，而是期貨合同本身。 期貨期權(quán)具有資金使用效益高、交易方便、信用風(fēng)險(xiǎn)小等優(yōu)點(diǎn)，但同時(shí)也存在受限更多、對(duì)投資者要求更高、風(fēng)險(xiǎn)大等缺點(diǎn)。 這些特點(diǎn)使得期貨期權(quán)成為了一種既具有吸引力又充滿挑戰(zhàn)的投資工具。
三、期貨與期權(quán)的區(qū)別
期貨與期權(quán)在多個(gè)方面存在顯著差異。 首先，兩者的標(biāo)的物不同，期貨交易的標(biāo)的物是標(biāo)準(zhǔn)的期貨合約，而期權(quán)則是以商品價(jià)格為標(biāo)的物的一種買賣權(quán)利。 其次，當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)也不同，期貨合約當(dāng)事人雙方的權(quán)利與義務(wù)是對(duì)等的，而期權(quán)則是單向合約，買方在支付權(quán)利金后即取得履行或不履行買賣期權(quán)合約的權(quán)利。 此外，兩者在保證金制度、盈虧與風(fēng)險(xiǎn)、交易方式、合約數(shù)量、盈利方式以及套期保值與盈利性的權(quán)衡等方面也存在明顯區(qū)別。
四、期貨市場(chǎng)的基本功能
期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、套期保值和資源配置等基本功能。 通過(guò)競(jìng)價(jià)交易，期貨市場(chǎng)能夠反映出買賣雙方供求關(guān)系的變化，從而發(fā)現(xiàn)現(xiàn)貨價(jià)格的變化。 同時(shí)，期貨市場(chǎng)允許投資者通過(guò)買賣期貨合約來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)實(shí)體企業(yè)的影響。 此外，期貨市場(chǎng)還可以為實(shí)體企業(yè)提供套期保值的工具，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 最后，期貨市場(chǎng)通過(guò)價(jià)格機(jī)制引導(dǎo)資源在不同行業(yè)和地區(qū)之間流動(dòng)，有助于優(yōu)化資源配置和提高整體經(jīng)濟(jì)效益。
五、期貨市場(chǎng)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響
期貨市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。 首先，期貨市場(chǎng)為各類商品和金融產(chǎn)品提供了價(jià)格參考，有助于市場(chǎng)參與者更好地進(jìn)行投資決策。 同時(shí)，期貨市場(chǎng)允許投資者通過(guò)買賣期貨合約來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，從而降低了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)實(shí)體企業(yè)的影響。 其次，期貨市場(chǎng)可以幫助實(shí)體企業(yè)鎖定原材料采購(gòu)成本和產(chǎn)品銷售價(jià)格，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并為中小企業(yè)提供融資渠道，緩解融資難題。 此外，期貨市場(chǎng)通過(guò)優(yōu)化資源配置和增加就業(yè)與稅收等方式，進(jìn)一步促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
六、我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀與展望
我國(guó)期貨市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，已經(jīng)成為全球最大的商品期貨市場(chǎng)和第二大金融期貨市場(chǎng)。 在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和主體結(jié)構(gòu)等方面均取得了顯著進(jìn)展。 未來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的深入發(fā)展和我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，期貨市場(chǎng)將繼續(xù)發(fā)揮其在價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和資源配置等方面的重要作用。 同時(shí)，期貨市場(chǎng)也將不斷創(chuàng)新和完善，以滿足更多投資者的需求，并為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展提供有力支撐。
