了解期貨交易的買賣操作流程
2024-04-17 
瀏覽次數(shù)：次 
返回列表
期貨交易是一種常見的金融衍生品交易方式，涉及到買賣合約以獲取未來某一特定時間價格波動的收益。了解期貨交易的買賣操作流程對于投資者來說非常重要，因為它可以幫助他們更好地把握交易時機(jī)，降低風(fēng)險并提高收益。
在進(jìn)行期貨交易前，投資者需要進(jìn)行充分的市場研究和分析，了解各種相關(guān)的市場信息和因素，包括價格走勢、行業(yè)動向、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等，以便做出明智的交易決策。
一旦投資者決定參與期貨交易，他們需要選擇合適的期貨品種和交易所進(jìn)行交易。不同的期貨品種有不同的交易規(guī)則和特點，投資者需要根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)來選擇適合的品種。
接下來，投資者需要開立期貨交易賬戶，并存入一定的證金作為交易擔(dān)保。保證金是期貨交易中的一種風(fēng)險管理工具，可以幫助投資者避免因價格波動而導(dǎo)致的虧損過大。
在確定了交易品種和賬后，投資者就可以進(jìn)行買賣操作。買入期貨合約意味著投資者認(rèn)為未來價格會上漲，而賣出期貨合約則表示認(rèn)為未來價格會下跌。投資者需要根據(jù)自己的場分析和判斷來選擇適當(dāng)?shù)馁I賣時機(jī)。
在交易進(jìn)行過程中，投資者需要密切關(guān)注市場動態(tài)，及時調(diào)整交易策略。同時，他們還需要注意風(fēng)險管理，設(shè)置點位和止盈點位，以規(guī)避潛在的風(fēng)險并鎖定收益。
最后，在期貨合約到期或投資者決定平倉時，交易需要進(jìn)行結(jié)算。結(jié)算是指根據(jù)期貨約定的交割方式，將合約成交的收益或虧損轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，并清算賬戶的交易結(jié)果。
了解期貨交易的買賣操作流程是投資者成功期貨交易的基礎(chǔ)。通過深入了解市場、選擇合適的品種、有效管理風(fēng)險以及靈活調(diào)整交易策略，投資者可以在期貨市場中獲取穩(wěn)定的收益并實現(xiàn)投資目標(biāo)p>
本文目錄導(dǎo)航：
- 期貨交易怎么操作
- 股指期貨怎么操作和交易
- 期貨是怎么交易的？
期貨交易怎么操作
1、什么是期貨？所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對期貨合約所對應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標(biāo)，如三個月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買入期貨合約對應(yīng)的標(biāo)的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對應(yīng)的標(biāo)的物（有些期貨合約在到期時不是進(jìn)行實物交割而是結(jié)算差價，例如股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個平均來對在手的期貨合約進(jìn)行最后結(jié)算）。當(dāng)然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買賣來沖銷這種義務(wù)。 廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權(quán)合約。大多數(shù)期貨交易所同時上市期貨與期權(quán)品種。2、期貨有哪些種類？什么是股指期貨？什么是利率期貨？什么是外匯期貨？期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。商品期貨中主要品種可以分為農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨（包括基礎(chǔ)金屬與貴金屬期貨）、能源期貨三大類；金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。所謂股指期貨，就是以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨。雙方交易的是一定期限后的股票指數(shù)價格水平，通過現(xiàn)金結(jié)算差價來進(jìn)行交割。 所謂利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約, 它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風(fēng)險。利率期貨的種類繁多,分類方法也有多種。通常,按照合約標(biāo)的的期限, 利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。 所謂外匯期貨，是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來回避匯率風(fēng)險。它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。目前，外匯期貨交易的主要品種有：美元、英鎊、德國馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元、法國法郎、荷蘭盾等。從世界范圍看，外匯期貨的主要市場在美國。期 貨 商品期貨 農(nóng)產(chǎn)品期貨 金屬期貨（基礎(chǔ)金屬期貨、貴金屬期貨） 能源期貨 金融期貨 外匯期貨 利率期貨（中長期債券期貨、短期利率期貨）3、股指期貨與股票相比，有哪些不同點？股指期貨與股票相比，有幾個非常鮮明的特點，這對股票投資者來說尤為重要： （1）、期貨合約有到期日，不能無限期持有。 股票買入后可以一直持有，正常情況下股票數(shù)量不會減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣，交易后就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結(jié)頭寸，還是等待合約到期（好在股指期貨是現(xiàn)金結(jié)算交割，不需要實際交割股票），或者將頭寸轉(zhuǎn)到下一個月。 （2）、期貨合約是保證金交易，必須每天結(jié)算 股指期貨合約采用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來了風(fēng)險，因此必須每日結(jié)算盈虧。買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的。但股指期貨不同，交易后每天要按照結(jié)算價對持有在手的合約進(jìn)行結(jié)算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開盤前必須補(bǔ)足（即追加保證金）。而且由于是保證金交易，虧損額甚至可能超過你的投資本金，這一點和股票交易不同。 （3）、期貨合約可以賣空 股指期貨合約可以十分方便地賣空，等價格回落后再買回。股票融券交易也可以賣空，但難度相對較大。當(dāng)然一旦賣空后價格不跌反漲，投資者會面臨損失。 （4）、市場的流動性較高。 有研究表明,指數(shù)期貨市場的流動性明顯高于股票現(xiàn)貨市場。如在1991年,FTSE-100指數(shù)期貨交易量就已達(dá)850億英鎊。 （5）、股指期貨實行現(xiàn)金交割方式 期指市場雖然是建立在股票市場基礎(chǔ)之上的衍生市場,但期指交割以現(xiàn)金形式進(jìn)行,即在交割時只計算盈虧而不轉(zhuǎn)移實物,在期指合約的交割期投資者完全不必購買或者拋出相應(yīng)的股票來履行合約義務(wù),這就避免了在交割期股票市場出現(xiàn)“擠市”的現(xiàn)象。 （6）、一般說來,股指期貨市場是專注于根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)資料進(jìn)行的買賣,而現(xiàn)貨市場則專注于根據(jù)個別公司狀況進(jìn)行的買賣。4、股指期貨有哪些用途？股指期貨主要用途之一是對股票投資組合進(jìn)行風(fēng)險管理。股票的風(fēng)險可以分為兩類，一類是與個股經(jīng)營相關(guān)的非系統(tǒng)性風(fēng)險，可以通過分散化投資組合來分散。另一類是與宏觀因素相關(guān)的系統(tǒng)性風(fēng)險，無法通過分散化投資來消除，通常用貝塔系數(shù)來表示。例如貝塔值等于1，說明該股或該股票組合的波動與大盤相同，如貝塔值等于12說明該股或該股票組合波動比大盤大20%，如貝塔值等于08，則說明該股或該組合的波動比大盤小20%。通過買賣股指期貨，調(diào)節(jié)股票組合的貝塔系數(shù)，可以降低甚至消除組合的系統(tǒng)性風(fēng)險。 另一個主要用途是可以利用股指期貨進(jìn)行套利。所謂套利，就是利用股指期貨定價偏差，通過買入股指期貨標(biāo)的指數(shù)成分股并同時賣出股指期貨，或者賣空股指期貨標(biāo)的指數(shù)成分股并同時買入股指期貨，來獲得無風(fēng)險收益。套利機(jī)制可以保證股指期貨價格處于一個合理的范圍內(nèi)，一旦偏離，套利者就會入市以獲取無風(fēng)險收益，從而將兩者之間的價格拉回合理的范圍內(nèi)。 此外，股指期貨還可以作為一個杠桿性的投資工具。由于股指期貨保證金交易，只要判斷方向正確，就可能獲得很高的收益。例如如果保證金為10%，買入1張滬深300指數(shù)期貨，那么只要股指期貨漲了5%，就可獲利50%，當(dāng)然如果判斷方向失誤，期指不漲反跌了5%，那么投資者將虧損本金的50%。所謂期貨交易，是指交易雙方在期貨交易所買賣期貨合約的交易行為。期貨交易是在現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)上發(fā)展起來的、通過在期貨交易所內(nèi)成交標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的一種新型交易方式。期貨交易遵從“公開、公平、公 正”的原則。買入期貨稱“買空”或稱“多頭”，亦即多頭交易。賣出期貨稱“賣空”或稱“空頭”，亦即空頭交易。開始買入期貨合約或賣出期貨合約的交易行為稱為“開倉”,交易者手中持有合約稱為“持倉”，交易者了解手中的合約進(jìn)行反向交易的行為稱“平倉”或“對沖”。如果到了交割月份，交易者手中的合約仍未對沖，那么，持空頭合約者就要備好實貨準(zhǔn)備提出交割，持多頭合約者就要備好資金準(zhǔn)備接受實物。一般情況下，大多數(shù)合約都在到期前以對沖方式了結(jié)，只有極少數(shù)要進(jìn)行實貨交割。期貨交易與現(xiàn)貨交易有相同點：都是一種交易方式、都是真正意義上的買賣、涉及商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移等。期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別：1 買賣的直接對象不同現(xiàn)貨交易買賣的直接對象是商品本身，有樣品、有實物、看貨定價。期貨交易買賣的直接對象是期貨合約，是買進(jìn)或賣出多少手或多少張期貨合約。2 交易的目的不同。現(xiàn)貨交易是一手錢、一手貨的交易，馬上或一定時期內(nèi)獲得或出讓商品的所有權(quán)，是滿足買賣雙方需求的直接手段。期貨交易的目的一般不是到期獲得實物，套期保值者的目的是通過期貨交易轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險，投資者的目的是為了從期貨市場的價格波動中獲得風(fēng)險利潤。3 交易方式不同現(xiàn)貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內(nèi)容由雙方商定，簽訂合同之后不能兌現(xiàn)，就要訴諸于法律。期貨交易是以公開、公平競爭的方式進(jìn)行交易。一對一談判交易（或稱私下對沖）被視為違法。4 交易場所不同現(xiàn)貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制，交易靈活方便，隨機(jī)性強(qiáng)，可以在任何場所與對手交易。期貨交易必須在交易所內(nèi)依照法規(guī)進(jìn)行公開、集中交易，不能進(jìn)行場外交易。5 商品范圍不同現(xiàn)貨交易的品種是一切進(jìn)入流通的商品，而期貨交易品種是有限的。主要是農(nóng)產(chǎn)品、石油、金屬商品以及一些初級原材料和金融產(chǎn)品。6 結(jié)算方式不同現(xiàn)貨交易是貨到款清，無論時間多長，都是一次或數(shù)次結(jié)清。期貨交易實行每日無負(fù)債結(jié)算制度，必須每日結(jié)算盈虧，結(jié)算價格是按照成交價加權(quán)平均來計算的。商品期貨交易的特點:一、 以小博大：只需交納 2-20% 的履約保證金就可控制 100% 的虛擬資金。二、 交易便利：由于期貨合約中主要因素如商品質(zhì)量、交貨地點等都已標(biāo)準(zhǔn)化，合約的互換性和流通性較高。三、 信息公開，交易效率高：期貨交易通過公開競價的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。同時，期貨交易有固定的場所、程序和規(guī)則，運作高效。四、 期貨交易可以雙向操作，簡便、靈活：交納保證金后即可買進(jìn)或賣出期貨合約，且只需用少數(shù)幾個指令在數(shù)秒或數(shù)分鐘內(nèi)即可達(dá)成交易。當(dāng)行情處于有利價位時再以相反的方向平倉或補(bǔ)倉出場。五、 合約的履約有保證：期貨交易達(dá)成后，須通過結(jié)算部門結(jié)算、確認(rèn)，無須擔(dān)心交易的履約問題。
怎么購買黃金期貨
新手開始做期貨交易的時候，會遇到很多問題，最多的就是操作方面的困難，所以我們要了解期貨市場的本質(zhì)，大家要知道期貨市場和批發(fā)市場之間最大的區(qū)別就是期貨市場不以實貨交割為主要目的和手段，而是抽象的成交。下面我就為大家詳細(xì)的介紹一下。
新手期貨交易一 、期貨市場開戶以后大家需要給自己的賬戶注入一些資金，期貨市場一般的規(guī)律是準(zhǔn)備最小單位所需要的10倍以上的資金為宜，比如5000元最小，那么大家可以拿出五萬元。
新手期貨交易二 、大家進(jìn)入期貨市場以后會經(jīng)常聽到會員席位，其實這個席位和股票買賣類似，購買會員席位是經(jīng)紀(jì)商或者是證券公司才可以達(dá)到規(guī)模，跟我們一般的普通投資人沒有關(guān)系。
新手期貨交易三 、期貨的買賣最小的單位是手，這點和股票市場里面買賣股票是完全一樣的，股票是一百股一手，期貨的手對于不同的品種標(biāo)準(zhǔn)是不一樣的，例如一些農(nóng)產(chǎn)品是幾噸一手。
新手期貨交易四、 期貨市場的的開戶辦理拿上自己的身份證，另外要辦理一個銀行的戶頭，這點來說主要是其過程和股票開戶的程式是一樣的，大家最好去期貨市場辦理手續(xù)，網(wǎng)上建議小心一些。
新手期貨交易五 、我們先來說一下什么是爆倉，其實引起爆倉的原因是由于行情變化過快，大家在沒來得及追加保證金的時候帳戶上的保證金已經(jīng)不能在維持持有原來的合約了，這時候你被迫情況下出現(xiàn)的平倉情況。
新手期貨交易六 、其次我們注入期貨市場資金以后，先不要忙于操作，而是應(yīng)該了解和熟悉各種交易制度，特別是交易時候的一些技術(shù)相關(guān)術(shù)語，然后大家可以模擬的進(jìn)行操作，這樣就可以很快的熟悉市場了。
新手期貨交易七、 大家另外還要學(xué)會并熟練掌握如何計算浮動盈虧，這方面需要大家多注意，另外我們模擬操作的時候也要注意使用一些比較官方一些的軟體，這樣真實性會加強(qiáng)，提高技術(shù)會快很多。
新手期貨交易八 、最后我和大家說一下期貨市場的費用問題，期貨交易來說開倉時需要收一半，如果你平倉那么會再收一半，由于各個交易所不一樣，同時品種之間的標(biāo)準(zhǔn)也不一樣，大約相當(dāng)于2、3個點的值。
原油期貨如何購買
通俗的說首先，到期貨公司開戶，下載期貨公司的交易軟件就可以進(jìn)行黃金期貨交易了。
開設(shè)賬戶
投資者一般要向黃金期貨交易所的會員經(jīng)紀(jì)商開立賬戶，簽署風(fēng)險《揭示聲明書》、《交易賬戶協(xié)議書》等，授權(quán)經(jīng)紀(jì)人代為買賣合約并繳付保證金。經(jīng)紀(jì)人獲授權(quán)后就可以根據(jù)合約條款按照客戶指令進(jìn)行期貨買賣。
下達(dá)指令
執(zhí)行與結(jié)果通知
經(jīng)紀(jì)人在收到客戶發(fā)出的交易指令后，該指令就迅速傳送到期貨交易廳中。當(dāng)該指令被執(zhí)行后，即買賣成功，有關(guān)通知會返回經(jīng)紀(jì)人，經(jīng)紀(jì)人一般先口頭通知投資者執(zhí)行情況：價格、數(shù)量、期限以及倉位情況，然后于第二天書面通知投資者。
我想作期貨但不知道具體步驟是怎樣~
以德璞資本買賣原油期貨為例，具體開戶流程包括以下幾點：
1、客戶準(zhǔn)備好需要的資料后到德璞資本官網(wǎng)填寫開戶信息；
2、平臺客服人員收到客戶資料后，審核開戶文件并完成資料建檔；
3、資料審核成功后，客戶會獲得交易賬號及密碼；
4、開戶完成后，可在下一個工作日開始買賣原油期貨進(jìn)行交易。國內(nèi)的投資者如果想進(jìn)行買賣原油期貨投資，可以通過德璞資本平臺推出的紐約商品交易所NYMEX，輕質(zhì)原油差價合約期貨
：新手買賣原油期貨需掌握的技巧
一、多買漲少買跌
原油期貨投資的最大特點之一就是可以雙向交易，既能買漲也能買跌。但是對于新手而言，買跌是一項更難掌握的技巧，所以盡可能多買漲，鍛煉投資技巧。
二、層層減碼，金字塔交易
投資者如果要加碼，那么最好選擇金字塔模式，就是加碼的數(shù)額層層減少，因為行情越高投資的風(fēng)險就越高。
三、服從市場的趨勢
一個成功的期貨投資者永遠(yuǎn)是跟著趨勢走的，空頭中就逢高放空，絕不做多；多頭就逢低做多，不做空；如果判斷為橫盤震蕩，就高拋低吸。
四、做單失誤就認(rèn)輸，不能硬抗
對于新手而言，做單失誤是常有的事情，當(dāng)出現(xiàn)損失時，切記不能因小失大，要及時止損平倉，不可賠了夫人又折兵。
五、行情不明不入場
原油期貨市場有時會出現(xiàn)震蕩等行情不明的情況，這時候投資新手可以選擇觀望等待，不適合再入場做單。
六、適當(dāng)?shù)男菹?
如果出現(xiàn)連續(xù)性虧損，會使投資者心理遭受嚴(yán)重的挫折。長期下來，會將原本應(yīng)該盈利的訂單做成虧損，進(jìn)一步喪失對行情的敏感度并動搖自信心，這個時候，不如暫時休息一下，從負(fù)面的情緒中先跳脫出來，沉淀思緒，不要對單筆或連續(xù)性的虧損而患得患失，休息過后再出發(fā)，比較能迅速找回市場敏感度及更客觀的理性判斷，下一次再進(jìn)場交易的勝算就會高一些。
以上內(nèi)容供您參考，業(yè)務(wù)規(guī)定請以實際為準(zhǔn)。（以HUAWEI GRA-CL10，版本號：GRA-CL10C92B366，系統(tǒng)版本號：EMUI 系統(tǒng)401為例）
期貨知識入門
作者：融易通
您對這篇文章中涉及的內(nèi)容有任何問題，您對手中持有的股票期貨外匯有任何擔(dān)心
大盤走勢有任何疑惑，您還關(guān)心哪些股票的趨勢，隨時可以進(jìn)入開元社區(qū)提出問題
所謂期貨交易，也叫“合約交易”、即合同交易，交易者之間的交易相當(dāng)于只是簽了一個合同（不象股票買賣，交易一旦發(fā)生就意味著錢貨兩清了），該合同今后還可以轉(zhuǎn)讓（即所謂的平倉）；維持合同權(quán)利的基礎(chǔ)就是保證金：保證金如果沒有了就沒權(quán)利再繼續(xù)持有合同了——當(dāng)然，如果以后又有保證金了、以后還可以接著再玩（跟打麻將的規(guī)矩差不多吧~）。
保證金一般占合同金額比例的5——20%，所以，當(dāng)行情波動5——20%時，某一方的盈利可能翻番、另一方則理論上分文不剩。因此，期貨投機(jī)的重要表現(xiàn)形式就是“逼倉”——令某一方保證金不足而被迫“平倉”——俗稱“斬倉”——從而獲利。相對而言，由于在短時間里籌集貨物的速度一般比籌集資金的速度要慢，因此期貨的逼倉經(jīng)常表現(xiàn)為“多逼空”。最直觀的表現(xiàn)是，在現(xiàn)貨行情疲軟、期貨行情不跌反漲時，十有八九是要發(fā)生逼倉了。
保證金制度具體是如何履行的？
如果把期貨保證金與買樓花的定金相比較，只不過期貨保證金主要的不是購樓“貨款”的一部分、而是用以平衡多空（或曰買/賣）雙方隨時發(fā)生的浮動（以及事實）盈虧。以天然膠為例：多空（或曰買/賣）雙方在元成交后，當(dāng)行情漲至元時，相當(dāng)于多方有400元/手的浮動盈利、而空方則有400元/手的浮動虧損，交易所隨時要將虧損方虧損部分的金額從其保證金帳戶內(nèi)劃撥到盈利方的保證金帳戶內(nèi)（當(dāng)然還有手續(xù)費也要從雙方保證金帳戶內(nèi)劃撥出來），如果某方出現(xiàn)保證金值低于規(guī)定數(shù)額（注意：不是說1分錢都沒有了！），交易所有權(quán)對其予以強(qiáng)行平倉。
什么叫逐日盯市制度
由于期貨行情在一天內(nèi)的波動幅度經(jīng)常會很大，如果以“瞬間”的盈虧結(jié)果來作為對某方實施比如“強(qiáng)行平倉”的行為的話，極有可能一方面引發(fā)大量的交易糾紛，另一方面甚至導(dǎo)致整個交易根本就無法正常進(jìn)行下去；所以交易所一般采取或在收市前的某個時間、或在次一個交易日開市前的某個時間作“資金結(jié)算”（此處用詞可能不當(dāng)，應(yīng)該怎么定義記不太清楚了）；在規(guī)定的時間內(nèi)，保證金不足的一方若不能及時將保證金予以補(bǔ)足、交易所才對其行使強(qiáng)行平倉的權(quán)力。這就是所謂逐日盯市制度。
套期保值
現(xiàn)貨市場的供需雙方在未來某時間對商品有賣/買要求，因擔(dān)心在該時間到來時的價格不利于自己的要求、于是愿意在現(xiàn)在期貨市場上的價位先行賣出/買進(jìn)同等數(shù)量的期貨合約 以鎖定成本，此行為即為套期保值。 套期保值分買入套期保值和賣出套期保值2種，從事賣出套期保值可以向交易所申請用注冊倉單質(zhì)押作保證金用而不必再準(zhǔn)備全部所需要的保證金。從事買入套期保值也可以向交易所申請用其他有價證券質(zhì)押作保證金用而不必再準(zhǔn)備全部所需要的保證金。
期貨市場和批發(fā)市場之間最大的區(qū)別就是期貨市場不以實貨交割為主要目的和手段，一旦發(fā)生大規(guī)模的實貨交割某種意義上就意味著事實上已經(jīng)發(fā)生了逼倉。所以，為了迫使實貨交割量減少，交易所會采取一系列的約束措施。主要有：大幅度提高交割月合約的保證金比例、大幅度增加交割手續(xù)費等。
什么叫“爆倉”？
由于行情變化過快，投資者在沒來得及追加保證金的時候、帳戶上的保證金已經(jīng)不夠維持持有原來的合約了；這種因保證金不足而被強(qiáng)行平倉所導(dǎo)致的保證金“歸零”、俗稱“爆倉”。
什么叫會員席位
2 期貨入門
與股票買賣一樣，購買會員席位是經(jīng)紀(jì)商（證券公司）的事，跟投資者沒有關(guān)系。
期市交易的最小單位是什么？與股票買賣一樣，也叫“手”。只是對于不同的品種、“手”的標(biāo)準(zhǔn)也不一樣：比如天然膠期貨曾經(jīng)是5 噸/手。
參與期貨交易的幾個步驟
1、開戶：其過程與股票開戶的程序是一樣的；
2、注資：一般準(zhǔn)備“最小單位”所需要的10倍以上的資金為宜。比如“最小單位”需要3000元，那么就準(zhǔn)備元吧。
3、了解和熟悉各種交易制度以及相關(guān)術(shù)語。
4、學(xué)會并熟練掌握如何計算浮動盈虧。
交易手續(xù)費是如何收的？
開倉時收一半，平倉時收一半。各個交易所或品種之間的標(biāo)準(zhǔn)不一，大約相當(dāng)于2、3個點的值。
期貨合約里的 “2月”、“8月”是指什么？
指的是合約截止月份，也叫交割月份。
關(guān)于“套利”：
比如某甲在元買進(jìn)R308（即2003年8月交割的天然膠合約）、計劃在R311上拋出，假如要在同一時間完成、二者之間的價差（也叫基差）必須大到什么程度才有利可圖呢？這里涉及這樣一些費用：
從事套利在期貨市場上投入保證金的利息支出；
購買天然膠的貨款所占用資金的利息支出；
8--11月的倉儲費用；
增值稅：（賣價-買價）X 017；
假設(shè)以上項目內(nèi)容合計為350元，就意味著當(dāng)在同一時間R308為元/噸、R311為元/噸 以上時，理論上同時買R308賣R311是穩(wěn)賺不賠的。
如果你還不急于“兌現(xiàn)”，這期間只要假設(shè)R312比R311高出一定的價位、都可以在平掉原來持有的R311合約的同時、轉(zhuǎn)拋R312。
再介紹一個極端的例子（這是我在1996年底為國家儲備局設(shè)計的套利方案）：
儲備局常年要囤積一定數(shù)量的天然膠，假如想通過期貨市場從事套利，在同一時間不同合約之間的價差呈什么樣的比價時其才會有利可圖呢？
首先是“近”高“遠(yuǎn)”低，其次是操作行為上的先拋后買。這里涉及這樣一些費用：
從事套利在期貨市場投入保證金的利息支出；
因賣出天然膠所回籠資金的利息收入；
套利期間所節(jié)省的倉儲費用；
少支付增值稅的收益（賣價-買價）X 017。
假設(shè)以上項目內(nèi)容正負(fù)抵消后合計為250元，就意味著有機(jī)會進(jìn)行“空頭套利”。
（綜上所述，一個完善的期貨市場是不容易出現(xiàn)惡性逼倉的——因為套利盤的存在會令“基差”經(jīng)常處于一個非常合理的比價狀態(tài)。）
關(guān)于惡性逼倉
惡性逼倉的最惡劣行為是棄盤、也叫棄倉。當(dāng)逼倉主力感覺到逼倉的風(fēng)險已經(jīng)堆積到無法釋放的地步時，其會將所持有的合約快速集中到若干個“新”席位（一般情況下，該席位的所有者或無人敢惹、或傻得可愛、或愿意“監(jiān)守自盜”）上（其實，整個逼倉的過程一直也是在各個席位之間倒倉的過程）。這樣，逼倉的“利潤”和本金被倒出來了，在“新”席位上僅保留“初始保證金”——也就是維持保證金；一旦行情逆轉(zhuǎn)、其立即就會出現(xiàn)保證金不足的現(xiàn)象；由于此時“逼倉”主力已經(jīng)人間蒸發(fā)（象前段時間的薩達(dá)姆一樣）、所以很快就會發(fā)生因無人抵抗而導(dǎo)致的連續(xù)“停板”。而交易所很快會發(fā)現(xiàn)這些“新”席位已經(jīng)“爆倉”了，席位“爆倉”的后果就是交易所要接下其手頭上的的所有未了結(jié)的持倉。交易所為了自保，必然會要求“對手”掛出平倉單；但是，這時候“對手”離解套還早著呢！！
于是，交易所面對的就是這樣一付爛攤子：協(xié)議平倉吧，雙方都說自己的合約還處于虧損狀態(tài)（整個市場忽然找不到賺了錢的席位了）；如果不協(xié)議平倉，行情運行方向?qū)灰姿黄瘸薪酉聛淼暮霞s還將繼續(xù)不利、交易所又怎么承擔(dān)得起……
外匯期貨和指數(shù)期貨：
我們平時所說的外匯期貨也叫外匯（現(xiàn)貨）按金交易，是投資者與銀行之間發(fā)生的現(xiàn)匯交易。所謂行情，其實是各個“報價行”之間報出的價：分買進(jìn)價和賣出價；當(dāng)投資者“買進(jìn)”的時候、銀行就對應(yīng)地“賣出”。直接和銀行交易只存在買賣差價（一般為5—7個點，10個點也很正常；行情變化特別快的時候也可能為30—50個點）、而沒有手續(xù)費，此外還可能涉及“息差”——即投資者買賣幣種之間存款利息的差額。
舉例：某甲在2001年11月末看好美圓兌日圓的匯率，于是拋日圓買美圓（即使投資者手頭持有的就是美圓也可以這樣操作，因為“投資者手頭持有的美圓”只是保證金而已）；假設(shè)在124拋日圓買美圓合20萬美圓的規(guī)模，在134時再把日圓買回來，相當(dāng)于贏利200萬日圓——折人民幣12萬元。正常情況下所需要的投資額為5萬元人民幣的等值外幣。（其間所需的時間約為3--6個月）
指數(shù)期貨是直接將指數(shù)“貨幣”化。比如令（即人為規(guī)定）上證指數(shù)每一個點的價值為200元/手，當(dāng)上證指數(shù)從1350點升至1500點時，投資者每買一手（約需投資 1500X200X005=元）就有機(jī)會盈利元
股指期貨怎么操作和交易
股指期貨是期貨的類型之一，相對于股票，股指期貨可以更靈活的進(jìn)行股市投資，一些投資者也有投資股指期貨的興趣。那么股指期貨怎么操作和交易呢?
股指期貨怎么操作和交易?
一套完整的股指期貨交易流程分為建倉、結(jié)算、平倉或者交割。
【1】建倉：建倉類型分為買入開倉和賣出開倉;建倉時投資者只需支付保證金即可，股指期貨的最低交易保證金是合約價值的8%，股指期貨的合約價值以點數(shù)計算，每點為300元。
【2】結(jié)算：結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和中金所有關(guān)規(guī)定對會員或客戶的交易保證金、盈虧、手續(xù)費及其它有關(guān)款項進(jìn)行計算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。
【3】平倉或者交割：平倉是指投資者通過一筆反向頭寸了結(jié)原有頭寸的行為;交割是指交易所以交割結(jié)算價為基準(zhǔn)，劃付持倉雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉合約，股指期貨采用現(xiàn)金交割的方式。
由于股指期貨具備較高的杠桿性，所以股指期貨的交易風(fēng)險要比股票大多了，投資者應(yīng)當(dāng)注意。另外，股指期貨的開戶門檻較高，對資產(chǎn)的要求為50萬元。
期貨是怎么交易的？
期貨交易是指在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。期貨交易一般分為以下幾個環(huán)節(jié)：
